Профиль GEX опционов

Изменено Ср, 26 Авг на 8:42 PM

Options GEX Profile показывает gamma exposure по страйкам и выделяет области, где хеджирование market-maker может ослаблять или усиливать ценовое движение.

Индикатор предназначен для трейдеров, которые хотят анализировать позиционирование по опционам вместе с ценовым движением, объемом и order flow на графике базового инструмента.

Перед началом работы

Убедитесь, что подключенный поставщик данных поддерживает опционы и предоставляет данные по опционам для выбранного базового инструмента. Доступность данных зависит от поставщика, прав доступа к аккаунту, инструмента и подписки на market data. Данные по опционам могут быть доступны через Interactive Brokers или Rithmic, в зависимости от вашей конфигурации.

Как работают индикаторы опционного анализа

Индикаторы опционного анализа подписываются на диапазон опционных страйков вокруг текущей цены базового инструмента для выбранной серии экспирации. ATAS получает рыночные данные в реальном времени, такие как bid, ask, last price, open interest и дневной объем.

Такие значения, как implied volatility и Greeks, рассчитываются в ATAS на основе доступных цен опционов. Затем индикаторы агрегируют данные по страйку, экспирации, стороне или временному интервалу и отображают результат на графике.

Что показывает Options GEX Profile

Индикатор отображает профиль gamma exposure по страйкам. Положительная gamma показывается с одной стороны оси, а отрицательная gamma — с другой.

Профиль также может включать такие ключевые уровни, как Zero Gamma, walls, Max Pain, зоны Expected Move и кумулятивную линию.

Почему это полезно

Gamma exposure помогает описать рыночный режим. В условиях положительной gamma хеджирующая активность может ослаблять ценовое движение, поскольку хеджеры часто торгуют против движения. В условиях отрицательной gamma хеджирующая активность может усиливать движение, поскольку хеджеры могут торговать в направлении движения.

Zero Gamma обозначает область, в которой режим может измениться. Выше этого уровня более вероятно поведение в диапазоне. Ниже него более активным может стать направленное движение.

Как это работает

Для каждого опционного контракта ATAS рассчитывает gamma на основе рыночных данных по опционам в реальном времени. Вклад страйка рассчитывается на основе gamma, размера позиции, мультипликатора контракта и цены базового инструмента. Calls и puts используют стандартную знаковую конвенцию для gamma exposure.

Кумулятивная линия показывает, как exposure накапливается по страйкам. Options GEX Profile и Options Key Levels используют согласованную логику уровней, поэтому их walls должны совпадать при использовании одинаковых настроек входных данных.

Интерактивная легенда

Индикатор может отображать на графике интерактивную легенду. В зависимости от конфигурации ее можно использовать для переключения вида histogram, source и видимости overlay.

Split / Net переключает между отдельными столбцами calls и puts и net-профилем.
Vol / OI переключает между режимами source на основе volume и open interest.
Строки overlay могут показывать или скрывать Zero Gamma, walls, Max Pain, cumulative line, levels history, OI underlay и зоны Expected Move.
При наведении на уровень или строку профиля отображается всплывающая подсказка с подробными значениями.

Ключевые элементы

Элемент	Значение
Zero Gamma	Область, где происходит смена gamma regime. Пробой этого уровня может изменить характер торговой сессии.
GEX bars	Сила gamma exposure по страйкам, отображаемая в долларах на 1% движения базового инструмента.
Walls	Страйки с наиболее сильной положительной или отрицательной gamma exposure. Walls всегда рассчитываются на основе open interest, поэтому переключение Source между Day Volume и Open Interest изменяет столбцы, но не меняет уровни walls.
OI underlay	Контекст open interest, отображаемый под GEX bars или над ними.
Cumulative GEX	Кумулятивная линия exposure по страйкам.
Levels history	Показывает, как в течение сессии после добавления индикатора менялись уровни Zero Gamma и walls.
Expected Move zones	Показывает область ожидаемого движения вместе с профилем GEX.

Общие настройки Data

Параметр	Описание
Expiration	Выбирает, какая серия экспирации анализируется. Auto (nearest) использует ближайшую доступную экспирацию и переключается на следующую серию после истечения.
Aggregate nearest series	Объединяет ближайшую серию экспирации в один вид, когда индикатор поддерживает агрегацию серий.
Strikes per side	Определяет, сколько страйков выше и ниже текущей цены включается в расчет.
Wide range (sparse)	Когда запрашиваемый диапазон страйков не помещается в доступный бюджет подписки, что обычно происходит при двух или трех сериях экспирации, индикатор подписывается на каждый второй страйк вместо каждого. Это примерно удваивает ценовой диапазон, который охватывает профиль, но детализация open interest по каждому страйку становится приблизительной, поскольку пропущенные страйки вообще не запрашиваются. Включайте этот режим, когда нужен более широкий обзор, и выключайте, когда важны точные значения по каждому страйку.

Настройки

Группа	Параметр	Описание
Data	Expiration, Aggregate nearest series, Strikes per side, Wide range	Определяет анализируемую экспирацию и диапазон страйков.
GEX	Source	Day Volume рассчитывает gamma exposure на основе объема текущей сессии. Open Interest использует накопленные позиции. Параметр влияет только на GEX bars: walls, Zero Gamma и уровни, общие с Options Key Levels, всегда основаны на open interest, чтобы оба индикатора называли одни и те же страйки.
GEX	Histogram	Split показывает calls и puts отдельно. Net показывает один net-столбец на страйк.
GEX	Walls per side, Wall labels	Управляет выделенными уровнями walls и их компактными метками.
Overlays	Total gamma curve, Cumulative GEX, Levels history, OI underlay, Max Pain line, Expected Move zones	Управляет тем, какие дополнительные элементы отображаются поверх профиля GEX.
Profile	Position and Profile width, %	Управляет положением и шириной профиля.
Visuals	Colors, tooltip, status chip	Управляет цветами положительной и отрицательной GEX, Zero Gamma, Max Pain, цветами call и put OI, tooltip и status chip.

Status chip

Status chip показывает выбранную экспирацию, количество дней до экспирации и число подписанных опционных контрактов. Он также может показывать прогресс прогрева или предупреждения о соединении.

Практические рекомендации

Используйте источник Open Interest для анализа структурного exposure и источник Day Volume для фокусировки на активности текущей сессии.
Используйте вид Split для сравнения вклада calls и puts. Используйте вид Net для просмотра объединенного профиля по страйкам.
Рассматривайте Zero Gamma как ориентир режима, а не как самостоятельный торговый сигнал.
Сопоставляйте GEX walls с Options Key Levels, когда оба индикатора используют одинаковые настройки экспирации и страйков.
Gamma exposure — это аналитическая модель вероятного поведения хеджирования market-maker. Это не прямой взгляд на фактический book какого-либо участника.

Часто задаваемые вопросы

Почему индикатору требуется время на прогрев?

Индикатор должен подписаться на несколько опционных контрактов и собрать достаточное количество котировок для выбранного диапазона страйков и экспирации.

Почему значения отличаются от других сервисов?

Разные инструменты могут использовать различные источники данных, фильтры экспирации, диапазоны страйков, время обновления open interest, методы расчета implied volatility, модели gamma или правила сопоставления индексов и фьючерсов.

Почему отображение начинается с момента добавления индикатора?

Индикатор работает с текущими доступными данными по опционам. Некоторые внутридневные визуализации начинают собирать данные после добавления на график, поэтому они могут не воссоздавать все, что произошло ранее в течение сессии.

Что следует проверить, если индикатор не показывает данные?

Проверьте, предоставляет ли ваше подключение данные по опционам для выбранного базового инструмента, активна ли необходимая подписка на market data и содержит ли выбранный диапазон экспирации доступные опционные контракты.

Связанные статьи

Окно настроек индикатора
Навигация по индикаторам на графике