Options GEX Profile zeigt die Gamma-Exponierung nach Strike und hebt Bereiche hervor, in denen Market-Maker-Hedging Kursbewegungen dämpfen oder verstärken kann.
Der Indikator ist für Trader gedacht, die Optionspositionierung zusammen mit Price Action, Volumen und Order Flow auf dem Chart des zugrunde liegenden Instruments analysieren möchten.
Vor dem Start
Stellen Sie sicher, dass Ihr verbundener Datenanbieter Optionen unterstützt und Optionsdaten für das ausgewählte zugrunde liegende Instrument bereitstellt. Die Verfügbarkeit der Daten hängt vom Anbieter, den Kontoberechtigungen, dem Instrument und dem Market-Data-Abonnement ab. Optionsdaten können je nach Ihrem Setup über Interactive Brokers oder Rithmic verfügbar sein.
Wie Option-Analytics-Indikatoren funktionieren
Option-Analytics-Indikatoren abonnieren einen Bereich von Options-Strikes um den aktuellen Preis des zugrunde liegenden Instruments für die ausgewählte Verfallserie. ATAS empfängt Live-Marktdaten wie Bid, Ask, Last Price, Open Interest und Tagesvolumen.
Werte wie implizite Volatilität und Greeks werden in ATAS aus den verfügbaren Optionspreisen berechnet. Anschließend aggregieren die Indikatoren die Daten nach Strike, Verfall, Seite oder Zeitintervall und stellen das Ergebnis auf dem Chart dar.
Was Options GEX Profile zeigt
Der Indikator zeigt ein Gamma-Exponierungsprofil nach Strike an. Positives Gamma wird auf der einen Seite der Achse angezeigt, negatives Gamma auf der anderen Seite.
Das Profil kann außerdem wichtige Niveaus wie Zero Gamma, Walls, Max Pain, Expected Move-Zonen und eine kumulative Linie enthalten.
Warum es nützlich ist
Gamma-Exponierung hilft, das Marktregime zu beschreiben. In einem positiven Gamma-Umfeld kann Hedging-Aktivität Kursbewegungen dämpfen, weil Hedger häufig gegen die Bewegung handeln. In einem negativen Gamma-Umfeld kann Hedging-Aktivität Bewegungen verstärken, weil Hedger möglicherweise in Richtung der Bewegung handeln.
Zero Gamma markiert den Bereich, in dem sich das Regime ändern kann. Oberhalb davon ist ein seitwärts gerichtetes Verhalten möglicherweise wahrscheinlicher. Unterhalb davon kann sich eine direktionale Bewegung stärker entwickeln.
Wie es funktioniert
Für jeden Optionskontrakt berechnet ATAS Gamma aus Live-Optionsdaten. Der Beitrag eines Strikes wird aus Gamma, Positionsgröße, Kontraktsmultiplier und zugrunde liegendem Preis berechnet. Calls und Puts verwenden die standardmäßige Vorzeichenkonvention für Gamma-Exponierung.
Die kumulative Linie zeigt, wie sich die Exponierung über die Strikes hinweg aufbaut. Options GEX Profile und Options Key Levels verwenden eine konsistente Level-Logik, daher sollten ihre Walls übereinstimmen, wenn dieselben Eingabeeinstellungen verwendet werden.
Interaktive Legende
Der Indikator kann eine interaktive Legende auf dem Chart anzeigen. Je nach Konfiguration kann sie verwendet werden, um Histogrammansicht, Quelle und Sichtbarkeit von Overlays umzuschalten.
- Split / Net wechselt zwischen getrennten Call- und Put-Balken und einem Netto-Profil.
- Vol / OI wechselt zwischen volumengestützten und Open-Interest-basierten Quellmodi.
- Overlay-Zeilen können Zero Gamma, Walls, Max Pain, kumulative Linie, Levels-Verlauf, OI-Unterlage und Expected Move-Zonen ein- oder ausblenden.
- Wenn Sie mit der Maus über ein Level oder eine Profilzeile fahren, wird ein Tooltip mit detaillierten Werten angezeigt.
Wichtige Elemente
| Element | Bedeutung |
|---|---|
| Zero Gamma | Der Bereich, in dem sich das Gamma-Regime ändert. Ein Bruch über oder unter diesem Niveau kann den Charakter der Sitzung verändern. |
| GEX bars | Stärke der Gamma-Exponierung nach Strike, angezeigt in Dollar pro 1 % Bewegung des zugrunde liegenden Instruments. |
| Walls | Strikes mit der stärksten positiven oder negativen Gamma-Exponierung. Walls werden immer aus Open Interest berechnet, daher ändert ein Wechsel der Source zwischen Day Volume und Open Interest die Balken, lässt die Wall-Niveaus jedoch unverändert. |
| OI underlay | Open-Interest-Kontext, der unter oder über den GEX-Balken angezeigt wird. |
| Cumulative GEX | Eine kumulative Exponierungslinie über die Strikes hinweg. |
| Levels history | Zeigt, wie sich Zero Gamma und die Wall-Niveaus während der Sitzung nach dem Hinzufügen des Indikators bewegt haben. |
| Expected Move zones | Zeigt den erwarteten Bewegungsbereich zusammen mit dem GEX-Profil. |
Allgemeine Data-Einstellungen
| Einstellung | Beschreibung |
|---|---|
| Expiration | Wählt die zu analysierende Verfallserie aus. Auto (nearest) verwendet den nächstliegenden verfügbaren Verfall und wechselt nach dem Verfall zur nächsten Serie. |
| Aggregate nearest series | Kombiniert die nächstliegende Verfallserie zu einer Ansicht, wenn der Indikator die Serienaggregation unterstützt. |
| Strikes per side | Legt fest, wie viele Strikes oberhalb und unterhalb des aktuellen Preises in die Berechnung einbezogen werden. |
| Wide range (sparse) | Wenn das angeforderte Strike-Fenster nicht in das verfügbare Subskriptionsbudget passt, was typischerweise bei zwei oder drei Verfallserien der Fall ist, abonniert der Indikator jeden zweiten Strike statt jeden einzelnen. Dadurch verdoppelt sich ungefähr die vom Profil abgedeckte Preisspanne, aber die Open-Interest-Details von Strike zu Strike werden nur noch näherungsweise dargestellt, da die übersprungenen Strikes überhaupt nicht abonniert werden. Aktivieren Sie diese Option, wenn Sie das breitere Bild benötigen, und deaktivieren Sie sie, wenn exakte Werte pro Strike wichtig sind. |
Einstellungen
| Gruppe | Einstellung | Beschreibung |
|---|---|---|
| Data | Expiration, Aggregate nearest series, Strikes per side, Wide range | Legt den analysierten Verfall und den Strike-Bereich fest. |
| GEX | Source | Day Volume berechnet die Gamma-Exponierung aus dem Volumen der aktuellen Sitzung. Open Interest verwendet akkumulierte Positionen. Die Einstellung wirkt sich nur auf die GEX-Balken aus: Walls, Zero Gamma und die mit Options Key Levels geteilten Niveaus basieren immer auf Open Interest, sodass beide Indikatoren dieselben Strikes benennen. |
| GEX | Histogram | Split zeigt Calls und Puts getrennt an. Net zeigt einen Netto-Balken pro Strike. |
| GEX | Walls per side, Wall labels | Steuert die hervorgehobenen Wall-Niveaus und ihre kompakten Beschriftungen. |
| Overlays | Total gamma curve, Cumulative GEX, Levels history, OI underlay, Max Pain line, Expected Move zones | Steuert, welche zusätzlichen Elemente über dem GEX-Profil gezeichnet werden. |
| Profile | Position and Profile width, % | Steuert die Seite und die Breite des Profils. |
| Visuals | Colors, tooltip, status chip | Steuert die Farben für positives und negatives GEX, Zero Gamma, Max Pain, Call- und Put-OI-Farben, Tooltip und Status-Chip. |
Status-Chip
Der Status-Chip zeigt den ausgewählten Verfall, die Tage bis zum Verfall und die Anzahl der abonnierten Optionskontrakte an. Er kann außerdem Aufwärmfortschritt oder Verbindungswarnungen anzeigen.
Praktische Empfehlungen
- Verwenden Sie die Quelle Open Interest, um strukturelle Exponierung zu analysieren, und die Quelle Day Volume, um den Fokus auf die Aktivität der laufenden Sitzung zu legen.
- Verwenden Sie die Ansicht Split, um den Beitrag von Calls und Puts zu vergleichen. Verwenden Sie die Ansicht Net, um das kombinierte Profil nach Strike zu sehen.
- Betrachten Sie Zero Gamma als Referenz für das Regime und nicht als eigenständiges Handelssignal.
- Vergleichen Sie GEX Walls mit Options Key Levels, wenn beide Indikatoren dieselben Verfall- und Strike-Einstellungen verwenden.
- Gamma-Exponierung ist ein analytisches Modell des wahrscheinlichen Hedging-Verhaltens von Market Makern. Es ist keine direkte Sicht auf das tatsächliche Buch eines Marktteilnehmers.
Häufig gestellte Fragen
Warum benötigt der Indikator eine Aufwärmzeit?
Der Indikator muss mehrere Optionskontrakte abonnieren und genügend Quotes für den ausgewählten Strike- und Verfallsbereich sammeln.
Warum weichen die Werte von anderen Diensten ab?
Unterschiedliche Tools können unterschiedliche Datenquellen, Verfallsfilter, Strike-Bereiche, Zeitpunkte der Open-Interest-Aktualisierung, Methoden für implizite Volatilität, Gamma-Modelle oder Regeln für die Zuordnung von Indizes zu Futures verwenden.
Warum beginnt das Bild erst ab dem Moment, in dem der Indikator hinzugefügt wurde?
Der Indikator arbeitet mit aktuell verfügbaren Optionsdaten. Einige Intraday-Visualisierungen beginnen erst nach dem Hinzufügen zum Chart mit der Datenerfassung, sodass sie möglicherweise nicht alles rekonstruieren, was früher in der Sitzung geschehen ist.
Was sollte ich prüfen, wenn der Indikator keine Daten anzeigt?
Prüfen Sie, ob Ihre Verbindung Optionsdaten für das ausgewählte zugrunde liegende Instrument bereitstellt, ob das erforderliche Market-Data-Abonnement aktiv ist und ob der ausgewählte Verfallsbereich verfügbare Optionskontrakte enthält.
Verwandte Artikel
- Fenster der Indikatoreinstellungen
- Indikator-Navigation auf dem Chart
War dieser Artikel hilfreich?
Das ist großartig!
Vielen Dank für das Feedback
Leider konnten wir nicht helfen
Vielen Dank für das Feedback
Feedback gesendet
Wir wissen Ihre Bemühungen zu schätzen und werden versuchen, den Artikel zu korrigieren