Options X-Ray: Big Trades отмечает крупнейшие изменения позиций в опционах на индекс S&P 500 на графике ES, MES, SPY или US 500. Каждая отметка показывает, когда произошло изменение, на каком страйке оно произошло, кто его совершил и увеличилась или уменьшилась позиция этой группы.
Options X-Ray: Big Trades показывает крупные изменения позиций на рынке опционов и разделяет их по группам участников: розничные трейдеры, профессиональные клиенты, фирмы, брокеры и маркет-мейкеры.
Зачем это нужно
Лента опционов может показать, что была совершена крупная опционная сделка, но не показывает, кто стоял за ней. Данные CBOE содержат больше контекста: какая группа участников совершила сделку и открывала она экспозицию или закрывала ее. Big Trades переносит эту информацию на график.
Вместо того чтобы видеть лишь то, что на определенном страйке произошла крупная сделка, вы можете увидеть, что конкретная группа участников увеличила или сократила экспозицию на этом страйке на определенную величину в эквиваленте ES.
Big Trades показывает, насколько изменилась позиция. Он не показывает итоговый общий размер позиции. Сокращение может означать закрытие существующей позиции или формирование экспозиции в противоположном направлении. Чтобы увидеть саму позицию на страйке, используйте Options X-Ray: Strike Profile.
Вопросы, на которые он помогает ответить
- Кто стоит за крупной активностью на уровне: розничные трейдеры, профессионалы, фирмы, брокеры или маркет-мейкеры?
- Когда цена достигает уровня, кто-то наращивает экспозицию в расчете на пробой или продавцы защищают уровень?
- Сдвинула ли группа участников экспозицию решительно в одном направлении или перераспределяла ее туда-сюда?
- Появилась ли крупная экспозиция вблизи текущей цены, круглого уровня или перед важным событием?
Используйте эти ответы для построения рыночной гипотезы. Подтверждайте входы своими обычными инструментами, такими как лента, кластеры, дельта и реакция цены.
Big Trades не является торговым сигналом. Пузырь показывает, что произошло крупное изменение позиции, но не объясняет причину участника: хеджирование, открытие направленной сделки или построение многокомпонентной опционной позиции.
Что следует знать перед началом
| График | Используйте график ES, MES, SPY или US 500. ES и MES работают с любым конкретным контрактом, например ESZ5. Данные поступают из опционов на индекс S&P 500 на CBOE и автоматически сопоставляются с графиком. |
| Другие рынки | На любом другом инструменте (NQ, нефть, золото, отдельные акции, crypto) индикатор ничего не рисует и вместо этого показывает поясняющий чип: Options X-Ray: SPX options data · for ES, MES, SPY and US 500 charts only. Для опционов на фьючерсы CME используйте отдельные инструменты Options Chain. |
| Частота обновления | Данные обновляются раз в минуту. Одна свеча графика объединяет все изменения на минутном уровне, попавшие в эту свечу. |
| Единицы | Значения показываются в контрактах ES, а не в количестве опционных контрактов. Например, Pros cut 150 ES означает, что профессиональные клиенты изменили экспозицию на величину, эквивалентную продаже 150 фьючерсных контрактов ES. При этом они не обязательно продавали фьючерсы ES. |
| Доступ | Индикаторы Options X-Ray входят в отдельный пакет. Если индикатора нет в списке, проверьте, включен ли пакет в вашем аккаунте. |
Опционные контракты далеко от текущей цены и опционные контракты вблизи текущей цены несут совершенно разный риск. Сравнивать их только по количеству контрактов нецелесообразно. Перевод экспозиции в контракты ES делает страйки сопоставимыми. Кроме того, в рамках условий лицензии CBOE не предоставляет количество контрактов.
Как читать пузырь
Каждый пузырь представляет одно крупное изменение позиции одной группы участников на одном страйке в пределах одной свечи графика.
| Элемент | Значение |
| Горизонтальное положение | Свеча, в которой произошло изменение. |
| Вертикальное положение | Опционный страйк, сопоставленный со шкалой цены графика. |
| Размер | Насколько экспозиция была перераспределена в обе стороны в течение свечи. Чем больше пузырь, тем больше движение на этом страйке. |
| Цвет | Группа участников: Retail, Pros, Firms, Brokers или Market makers. Цвета можно изменить в настройках. |
| Заливка | Заполненный пузырь означает, что к концу свечи участник увеличил экспозицию. Контурный пузырь означает, что к концу свечи участник сократил экспозицию. |
Размер и заливка отвечают на разные вопросы. Размер показывает, насколько изменилась экспозиция. Заливка показывает чистый результат. Большой контурный пузырь может означать, что участник сильно перераспределил экспозицию, тогда как итоговое чистое изменение было небольшим.
Индикатор не показывает каждое изменение. Он отображает только крупнейшие изменения, по умолчанию верхние 2% торговой сессии. Порог рассчитывается для всей сессии, поэтому пузыри не появляются и не исчезают при масштабировании графика.
Net and Repositioned
Это основная концепция, лежащая в основе индикатора. Внутри одной свечи участник может несколько раз увеличивать и сокращать экспозицию. Эти изменения можно свести двумя способами.
| Значение | Значение | Аналогично |
| net | Итоговый результат свечи: насколько позиция увеличилась или уменьшилась. Может быть положительным или отрицательным. | Delta свечи. |
| repositioned | Общий объем перемещения в течение свечи, с учетом обоих направлений. Всегда не меньше абсолютного значения net. Размер пузыря основан на этом значении. | Объем свечи. |
Если net близок к repositioned, группа решительно двигалась в одном направлении. Например, Pros cut 150 ES of delta exposure · 150 repositioned означает, что профессионалы сократили экспозицию на 150 и практически не возвращали ее обратно.
Если net намного меньше repositioned, группа активно перемещала экспозицию, но в итоге итоговое изменение было небольшим. Например, Pros cut 9 ES of delta exposure · 184 repositioned означает, что профессионалы переместили экспозицию на эквивалент 184 ES, но итоговая позиция изменилась лишь незначительно.
Repositioned показывает активность, оставившую след в минутных данных. Если экспозиция была открыта и закрыта в течение одной и той же минуты, индикатор может этого не увидеть. Реальная активность может быть выше отображаемой, но не ниже.
Карточка подсказки
Наведите курсор на пузырь, чтобы открыть карточку со всем, что произошло на этом страйке в течение этой свечи.
| Строка карточки | Что она показывает |
| Страйк и уровень графика | Опционный страйк и уровень, на котором он отображается на текущем графике. Подпись называет инструмент графика, например ES на графике ES или US500 на графике US 500. Для предыдущих дней карточка может показывать, где этот страйк отображается сегодня и где он был в тот момент. |
| Основное резюме пузыря | Выбранный пузырь: кто действовал, была ли экспозиция добавлена или сокращена, значение net и значение repositioned. |
| net via calls / puts | Как значение net было сформировано через call options и put options. |
| Таблица участников | Значения net и repositioned для каждой группы на этом страйке в течение этой свечи. Полосы слева показывают сокращение экспозиции. Полосы справа показывают увеличение экспозиции. |
Строка Market makers всегда показывается в карточке, даже если пузыри market-maker скрыты на графике. Market makers обычно находятся на другой стороне сделок, совершенных другими группами, поэтому их значение net близко к противоположному значению совокупного показателя остальных участников. Чтобы понять, кто принимает риск, сосредоточьтесь на группах, не относящихся к market-makers.
Группы участников
| Группа | Кто это |
| Retail | Частные трейдеры. |
| Pros | Профессиональные клиенты: активные трейдеры и небольшие фонды, чья активность слишком высока, чтобы относиться к розничной. Они часто находятся на противоположной стороне от розничных трейдеров. |
| Firms | Фонды, проп-трейдинговые фирмы и институциональные клиенты. Эта группа часто включает крупные блоки, хеджирование портфеля и позиции, связанные с событиями. |
| Brokers | Брокеры-дилеры, которые не выступают в роли market makers. |
| Market makers | Другая сторона сделок, совершенных другими группами. Их пузыри скрыты по умолчанию, поскольку они часто зеркально отражают остальных участников. |
Как добавить индикатор
- Откройте график ES, MES, SPY или US 500.
- Нажмите Indicators на верхней панели.
- Выберите группу Options Analytics или введите Options в поиске.
- Выберите Options X-Ray: Big Trades.
- Нажмите Add to chart.
Чтобы изменить настройки позже, снова откройте Indicators, выберите индикатор в разделе Added и нажмите Apply.
Настройки
| Настройка | Что она делает |
| Expirations | Выбирает, какие экспирации опционов включать. По умолчанию используется 0DTE, то есть опционы с истечением сегодня. Также можно выбрать ближайшие следующие экспирации, всю неделю или месячную серию. |
| Flow basis | Определяет, как рассчитываются изменения позиций. По умолчанию используется Adjusted. Если вы сравниваете несколько графиков или несколько индикаторов Options X-Ray, используйте везде одно и то же значение. |
| Retail, Pros, Firms, Brokers | Показывает или скрывает пузыри для каждой группы. Цвет справа управляет цветом группы на графике. |
| Market makers | Показывает пузыри market-makers. Они скрыты по умолчанию, поскольку часто дублируют противоположную сторону других участников. |
| Largest only, top % | Определяет, какая доля крупнейших изменений сессии отображается, от 0.01% до 20%. По умолчанию используется 2%. Более низкие значения делают график чище. Более высокие значения показывают больше изменений среднего размера. |
| Max bubble size, px | Изменяет максимальный визуальный размер пузыря в пикселях. Это влияет только на внешний вид, а не на расчет или фильтрацию. |
| Hover tooltip | Управляет карточкой при наведении: Off, On (по умолчанию) или While Ctrl is held. Режим Ctrl сохраняет чистоту графика и показывает карточку только по запросу. |
В день месячной экспирации, в третью пятницу месяца, могут истекать две серии: месячная серия утром и недельная серия вечером. До расчета месячной серии 0DTE может показывать месячную серию. После расчета он переключается на недельную серию. Картина может заметно измениться, и это ожидаемо.
Как работать с индикатором
Big Trades лучше всего работает вместе с двумя другими индикаторами потока. Вместе они отвечают на три вопроса от общего к частному.
| Индикатор | Вопрос |
| Options X-Ray: Flow | Сколько экспозиции было перераспределено в течение свечи и кем? |
| Options X-Ray: Flow Delta | В каком направлении сместились позиции в течение свечи? |
| Options X-Ray: Big Trades | Кто действовал, на каком страйке и в каком объеме? |
- Найдите крупнейшие пузыри вблизи текущей цены.
- Проверьте цвет, чтобы увидеть, кто действовал, и заливку, чтобы понять, была ли экспозиция добавлена или сокращена.
- Наведите курсор на пузырь и сравните net с repositioned.
- Проверьте, есть ли у других групп пузыри на том же страйке.
- Посмотрите, как цена отреагировала на этот уровень после этого.
Устранение неполадок
| Что происходит | Что делать |
| Индикатора нет в списке | Проверьте, включен ли пакет Options X-Ray в вашем аккаунте. |
| Пузырей нет, и на графике показан чип "Options X-Ray: SPX options data · for ES, MES, SPY and US 500 charts only" | Инструмент графика не поддерживается. Откройте график ES, MES, SPY или US 500. |
| На поддерживаемом графике нет пузырей | Убедитесь, что включена хотя бы одна группа участников и что Largest only, top % не установлен слишком низко. В выходные и праздничные дни новых данных нет, но предыдущие сессии по-прежнему должны отображаться. |
| Слишком много пузырей | Уменьшите Largest only, top %. |
| Пузыри перекрывают свечи | Уменьшите Max bubble size, px. |
| У большого пузыря в карточке почти нулевое значение net | Это ожидаемо. Размер пузыря основан на repositioned exposure, а не на net exposure. |
| Уровни пузырей выглядят неточно, а в статусе индикатора упоминается калибровка | На графике недостаточно истории, чтобы точно сопоставить уровни индекса с графиком. Загрузите на график больше дней. |
| Изображение 0DTE резко изменилось в пятницу утром | Если это третья пятница месяца, месячная серия могла истечь, и индикатор переключился на недельную серию. Это ожидаемо. |
| Значения отличаются от другого графика | Сравните Expirations, Flow basis и включенные группы участников. Они должны совпадать. |
| Значения отличаются от других сервисов аналитики опционов | Разные сервисы используют разные источники данных, время обновления и методы расчета. Различия являются нормальными. |
Статья помогла?
Отлично!
Спасибо за ваш отзыв
Извините, что не удалось помочь!
Спасибо за ваш отзыв
Комментарий отправлен
Мы ценим вашу помощь и постараемся исправить статью