Options X-Ray: Surface Profile показывает на краю графика ES, MES, SPY или US 500, насколько сильно маркет-мейкеры могут влиять на цену на каждом уровне, используя числовые столбцы профиля. Это срез GEX Heatmap и Charm Heatmap на выбранный момент, представленный в виде гистограммы. Помимо gamma и charm, профиль также может показывать vanna, для которой в наборе Options X-Ray нет отдельной heatmap.
На heatmap сила видна только по яркости, которую сложно оценить на глаз. Surface Profile показывает тот же тип информации с помощью длины столбцов и подписей.
Зачем это нужно
Маркет-мейкеры держат фьючерсы ES против купленных и проданных опционов и должны корректировать эти фьючерсы при изменении цены, волатильности или времени. Surface Profile показывает это на каждом ценовом уровне. Для gamma он показывает, сколько контрактов ES маркет-мейкерам может понадобиться купить или продать на один пункт движения цены. Для charm он показывает общий ожидаемый объём покупок или продаж, вызванный прохождением времени.
Профиль помогает ответить на такие вопросы, как:
- Насколько сильна стена, видимая на GEX Heatmap, в пересчёте на контракты ES?
- Сегодня цене проще двигаться вверх или вниз?
- Сколько контрактов ES маркет-мейкерам может понадобиться купить или продать на этом уровне из-за временного распада?
- Как может выглядеть картина через час, если рыночные позиции не изменятся?
Surface Profile не является торговым сигналом. Это расчётная оценка того, как маркет-мейкеры могут торговать на основе текущих позиций. Подтверждайте входы лентой, кластерами и delta.
Что нужно знать перед началом работы
| График | Используйте график ES, MES, SPY или US 500. ES и MES работают с любым конкретным контрактом, например ESZ5. Данные поступают из опционов на индекс S&P 500 на CBOE и автоматически отображаются на графике. |
| Другие рынки | На любом другом инструменте (NQ, нефть, золото, отдельные акции, crypto) индикатор ничего не рисует и вместо этого показывает поясняющий chip: Options X-Ray: SPX options data · for ES, MES, SPY and US 500 charts only. |
| Частота обновления | Данные обновляются раз в минуту. |
| Единицы измерения | Значения отображаются в контрактах ES. Для gamma значение указано на один пункт движения цены. |
| Истечения | Истечения выбирать нельзя. Профиль рассчитывается по всем опционам вместе. |
| Доступ | Индикаторы Options X-Ray входят в отдельный пакет. Если индикатора нет в списке, проверьте, включён ли пакет в вашей учётной записи. |
Отличие от Strike Profile: Strike Profile разделяет позиции и силы по страйкам и выбранным истечениям. Surface Profile показывает силу на любом ценовом уровне, используя все опционы вместе, и может строить прогноз вперёд. Они полезны рядом друг с другом.
Как читать профиль
Каждый столбец — это ценовой уровень. Длина столбца показывает силу, а цвет — направление. Настройка Surface выбирает, что именно отображает профиль.
| Surface | Что показывает | Подпись на сильных уровнях |
| Gamma (GEX) — MM | Где хеджирование market-maker'ов может ослаблять или усиливать движение цены. Это значение по умолчанию. | Около N ES на пункт движения. |
| Vanna (VEX) — MM | Где market-makers могут быть вынуждены торговать фьючерсами при изменении волатильности. | Специальной подписи нет. |
| Charm (CEX) — MM | Где market-makers могут быть вынуждены покупать или продавать фьючерсы из-за течения времени. | sell N ES или buy N ES. |
| Gamma: hedge response to a move | Реакция хеджирования на движение на выбранное расстояние. | Специальной подписи нет. |
По умолчанию на графике отображаются линии ключевых уровней. Их можно отключить с помощью Key level lines.
Реакция хеджирования на движение
Обычный профиль gamma отвечает на вопрос: насколько сильным является хеджирование market-maker'ов на этом конкретном уровне? Режим Gamma: hedge response to a move отвечает на другой вопрос: сколько market-makers могут быть вынуждены торговать, если цена уйдёт от этого уровня на несколько пунктов.
| Режим | Вопрос |
| Обычная gamma | Какая сила находится точно на этом уровне? |
| Реакция хеджирования на движение | Сколько силы накапливается по траектории, если цена поднимается или опускается отсюда на выбранное количество пунктов? |
В этом режиме каждая строка разделена на две половины. Верхняя половина показывает реакцию на движение вверх, а нижняя — реакцию на движение вниз. Цвет по-прежнему показывает, ослабляют market-makers движение или усиливают его.
Сравните две половины. Длинная ослабляющая половина выше и короткая ниже означает, что цена может стать «липкой» при движении вверх и двигаться более свободно вниз. Это напрямую отвечает на вопрос, в каком направлении цена сегодня может двигаться легче.
Расстояние задаётся параметром Response window, pts. Значение по умолчанию — 10 пунктов, минимальное — 4. Минимум существует потому, что уровни рассчитываются с шагом цены 2,5 пункта.
Этот режим доступен только для gamma. Gamma реагирует на движение цены, поэтому добавление её вдоль ценового пути имеет смысл. Vanna и charm зависят от волатильности и времени, поэтому ценовой путь не является для них подходящим контекстом.
Профиль для любого момента
Вы можете просматривать профиль для любого бара, включая будущее время справа от последней свечи.
| Режим | Как включить | Что происходит |
| Под курсором | Переместите курсор по графику. | Профиль переключается на бар под курсором. |
| Последний бар | Нажмите на подпись на профиле. | Профиль показывает текущую свечу. |
| Закреплённый бар | Ctrl + щёлкните по бару. | Профиль фиксируется на этом баре. На баре появляется пунктирный маркер, а подпись меняется на состояние закрепления. Ctrl + щёлкните по другому бару, чтобы переместить закрепление; нажмите на подпись, чтобы снять его. |
Если переместить курсор вправо от последней свечи, столбцы становятся светлее, а карточка показывает FORECAST not observed. Это прогноз на основе текущих позиций: что может произойти, если они не изменятся.
Включите Own vertical panel, чтобы перенести профиль в отдельную панель рядом со свечами. Шкала цены при этом остаётся общей. Это полезно, когда нужно разместить Strike Profile и Surface Profile рядом: позиции и силы по страйку рядом с силой на каждом ценовом уровне.
Всплывающая карточка
Наведите курсор на бар, чтобы открыть карточку уровня.
| Часть карточки | Что она показывает |
| DAMPING / AMPLIFYING | Для gamma: ослабляют ли market-makers движение на этом уровне или усиливают его. |
| SELL PRESSURE AHEAD / BUY PRESSURE AHEAD | Для charm: может ли прохождение времени вынудить market-makers продавать или покупать. |
| Strength at the level | Для gamma — число контрактов ES на один пункт движения цены. Для charm — общее число контрактов ES, отображаемое как MM must BUY/SELL ≈ N ES contracts here. |
| Response up and down | Отдельный блок в обычном режиме gamma, показывающий, сколько реакции накапливается при движении цены вверх или вниз. Это позволяет увидеть асимметрию уровня без переключения режимов. |
Как добавить индикатор
- Откройте график ES, MES, SPY или US 500.
- Нажмите Indicators на верхней панели.
- Выберите группу Options Analytics или введите Options в поиске.
- Выберите Options X-Ray: Surface Profile.
- Нажмите Add to chart.
Чтобы позже изменить настройки, снова откройте Indicators, выберите индикатор в разделе Added и нажмите Apply.
Настройки
| Настройка | Что она делает |
| Surface | Выбирает, что отображать: Gamma (GEX) — MM, Vanna (VEX) — MM, Charm (CEX) — MM или реакцию хеджирования на движение. По умолчанию — Gamma (GEX) — MM. |
| Response window, pts | Задаёт, сколько пунктов используется для расчёта реакции в режиме hedge-response. По умолчанию — 10, минимум — 4. |
| Own vertical panel | Показывает профиль в отдельной панели рядом со свечами. По умолчанию отключено. |
| Key level lines | Показывает на графике линии ключевых уровней. По умолчанию включено. |
| Profile side | Выбирает, на какой стороне графика отображается профиль. По умолчанию — Right. |
| Profile width, % | Управляет шириной профиля в процентах от ширины графика. По умолчанию — минимальная. |
| Hover tooltip | Управляет карточкой при наведении: Off, On (по умолчанию) или While Ctrl is held. Режим Ctrl позволяет сохранить чистый вид графика и показывает карточку только по запросу. |
| Show status | Показывает строку состояния индикатора. По умолчанию отключено. |
Как работать с индикатором
| Индикатор | Как он работает с Surface Profile |
| GEX Heatmap | Heatmap показывает картину на весь день. Surface Profile даёт точные значения для выбранного момента. |
| Charm Heatmap | Используйте тот же подход для временного распада, переключив Surface на Charm (CEX) — MM. |
| Strike Profile | Показывает позиции и силы по страйкам рядом с силой на каждом ценовом уровне. Отдельные панели упрощают сравнение. |
- Проверьте профиль gamma на последнем баре: где находятся самые длинные ослабляющие и усиливающие столбцы рядом с ценой?
- Переключитесь в режим hedge-response и сравните верхнюю и нижнюю половины относительно цены, чтобы понять, какое направление может быть легче.
- Переместите курсор вправо от последней свечи, чтобы увидеть, как картина может измениться к закрытию.
- Переключитесь на Charm (CEX) — MM, если прохождение времени важно для текущей настройки.
- Подтверждайте входы лентой, кластерами и delta.
Устранение неполадок
| Что происходит | Что делать |
| Индикатора нет в списке | Проверьте, включён ли пакет Options X-Ray в вашей учётной записи. |
| Профиль не рисуется, а на графике отображается chip "Options X-Ray: SPX options data · for ES, MES, SPY and US 500 charts only" | Инструмент графика не поддерживается. Откройте график ES, MES, SPY или US 500. |
| Профиль не рисуется или очень узкий на поддерживаемом графике | Ширина профиля по умолчанию минимальна; увеличьте Profile width, %. |
| Для vanna или charm нет режима hedge-response | Это ожидаемо. Реакция хеджирования на движение цены имеет смысл только для gamma. |
| Невозможно установить окно реакции меньше 4 пунктов | Это ожидаемо. Уровни рассчитываются с шагом 2,5 пункта, и более узкое окно не добавит значимых уровней. |
| Столбцы стали светлее | Курсор находится правее последней свечи. Это прогноз, а не наблюдаемая история. |
| Уровни выглядят неточно, а в статусе упоминается калибровка | На графике недостаточно истории, чтобы точно сопоставить уровни индекса с графиком. Загрузите на график больше дней и при необходимости включите Show status. |
Статья помогла?
Отлично!
Спасибо за ваш отзыв
Извините, что не удалось помочь!
Спасибо за ваш отзыв
Комментарий отправлен
Мы ценим вашу помощь и постараемся исправить статью