Profil GEX des options

Modifié le Mer, 26 Août à 8:43 H

Options GEX Profile affiche l’exposition gamma par strike et met en évidence les zones où la couverture des market makers peut atténuer ou amplifier le mouvement des prix.

L’indicateur est destiné aux traders qui souhaitent analyser le positionnement sur options en lien avec l’action des prix, le volume et le order flow sur le graphique de l’instrument sous-jacent.

Before you start

Assurez-vous que votre fournisseur de données connecté prend en charge les options et fournit des données sur options pour l’instrument sous-jacent sélectionné. La disponibilité des données dépend du fournisseur, des autorisations du compte, de l’instrument et de l’abonnement aux données de marché. Les données sur options peuvent être disponibles via Interactive Brokers ou Rithmic, selon votre configuration.

How option analytics indicators work

Les indicateurs d’analyse des options s’abonnent à une plage de strikes d’options autour du prix actuel du sous-jacent pour la série d’échéance sélectionnée. ATAS reçoit des données de marché en temps réel telles que bid, ask, dernier prix, open interest et volume journalier.

Des valeurs telles que la volatilité implicite et les Greeks sont calculées dans ATAS à partir des prix des options disponibles. Les indicateurs agrègent ensuite les données par strike, échéance, côté ou intervalle de temps et affichent le résultat sur le graphique.

What Options GEX Profile shows

L’indicateur affiche un profil d’exposition gamma par strike. Le gamma positif est affiché d’un côté de l’axe, et le gamma négatif de l’autre côté.

Le profil peut également inclure des niveaux clés tels que Zero Gamma, des walls, Max Pain, des zones Expected Move et une ligne cumulative.

Why it is useful

L’exposition gamma aide à décrire le régime de marché. Dans un environnement à gamma positif, l’activité de couverture peut atténuer le mouvement des prix, car les hedgers tradent souvent à l’opposé du mouvement. Dans un environnement à gamma négatif, l’activité de couverture peut amplifier le mouvement, car les hedgers peuvent trader dans le sens du mouvement.

Zero Gamma marque la zone où le régime peut changer. Au-dessus de ce niveau, un comportement en range peut être plus probable. En dessous, le mouvement directionnel peut devenir plus actif.

How it works

Pour chaque contrat d’option, ATAS calcule le gamma à partir des données live des options. La contribution du strike est calculée à partir du gamma, de la taille de position, du multiplicateur du contrat et du prix du sous-jacent. Les calls et les puts utilisent la convention de signe standard pour l’exposition gamma.

La ligne cumulative montre comment l’exposition s’accumule à travers les strikes. Options GEX Profile et Options Key Levels utilisent une logique de niveaux cohérente, de sorte que leurs walls doivent correspondre lorsque les mêmes paramètres d’entrée sont utilisés.

Interactive legend

L’indicateur peut afficher une légende interactive sur le graphique. Selon la configuration, elle peut être utilisée pour basculer la vue histogramme, la source et la visibilité des overlays.

Split / Net bascule entre des barres calls et puts séparées et un profil net.
Vol / OI bascule entre les modes de source basés sur le volume et sur l’open interest.
Les lignes d’overlay peuvent afficher ou masquer Zero Gamma, les walls, Max Pain, la ligne cumulative, l’historique des niveaux, le underlay OI et les zones Expected Move.
Le survol d’un niveau ou d’une ligne de profil affiche une infobulle avec des valeurs détaillées.

Key elements

Element	Signification
Zero Gamma	La zone où le régime gamma change. Une cassure à travers ce niveau peut modifier le caractère de la séance.
GEX bars	Intensité de l’exposition gamma par strike, affichée en dollars par mouvement de 1% du sous-jacent.
Walls	Strikes présentant l’exposition gamma positive ou négative la plus forte. Les walls sont toujours calculés à partir de l’open interest, donc le fait de changer Source entre Day Volume et Open Interest modifie les barres mais laisse les niveaux de walls inchangés.
OI underlay	Contexte d’open interest affiché sous ou au-dessus des GEX bars.
Cumulative GEX	Une ligne d’exposition cumulative à travers les strikes.
Levels history	Montre comment Zero Gamma et les niveaux de wall ont évolué pendant la séance après l’ajout de l’indicateur.
Expected Move zones	Affiche la zone de mouvement attendu avec le profil GEX.

Common Data settings

Setting	Description
Expiration	Sélectionne la série d’échéance analysée. Auto (nearest) utilise l’échéance disponible la plus proche et passe à la série suivante après expiration.
Aggregate nearest series	Combine la série d’échéance la plus proche en une seule vue lorsque l’indicateur prend en charge l’agrégation des séries.
Strikes per side	Définit le nombre de strikes au-dessus et au-dessous du prix actuel inclus dans le calcul.
Wide range (sparse)	Lorsque la fenêtre de strikes demandée ne tient pas dans le budget d’abonnement disponible, ce qui se produit généralement avec deux ou trois séries d’échéance, l’indicateur s’abonne à un strike sur deux au lieu de chaque strike. Cela double approximativement la plage de prix couverte par le profil, mais le détail de l’open interest strike par strike devient approximatif, car les strikes ignorés ne sont pas abonnés du tout. Activez cette option lorsque vous avez besoin d’une vision plus large, et désactivez-la lorsque des valeurs exactes par strike sont importantes.

Settings

Group	Setting	Description
Data	Expiration, Aggregate nearest series, Strikes per side, Wide range	Définit l’échéance et la plage de strikes analysées.
GEX	Source	Day Volume calcule l’exposition gamma à partir du volume de la séance en cours. Open Interest utilise les positions accumulées. Le paramètre n’affecte que les GEX bars : les walls, Zero Gamma et les niveaux partagés avec Options Key Levels sont toujours basés sur l’open interest, afin que les deux indicateurs désignent les mêmes strikes.
GEX	Histogram	Split affiche les calls et les puts séparément. Net affiche une seule barre nette par strike.
GEX	Walls per side, Wall labels	Contrôle les niveaux de wall mis en évidence et leurs étiquettes compactes.
Overlays	Total gamma curve, Cumulative GEX, Levels history, OI underlay, Max Pain line, Expected Move zones	Contrôle les éléments additionnels affichés sur le profil GEX.
Profile	Position and Profile width, %	Contrôle le côté et la largeur du profil.
Visuals	Colors, tooltip, status chip	Contrôle les couleurs GEX positives et négatives, Zero Gamma, Max Pain, les couleurs OI des calls et des puts, l’infobulle et le status chip.

Status chip

Le status chip affiche l’échéance sélectionnée, les jours restants avant expiration et le nombre de contrats d’options abonnés. Il peut également afficher la progression du warm-up ou des avertissements de connexion.

Practical recommendations

Utilisez la source Open Interest pour analyser l’exposition structurelle et la source Day Volume pour vous concentrer sur l’activité de la séance en cours.
Utilisez la vue Split pour comparer la contribution des calls et des puts. Utilisez la vue Net pour voir le profil combiné par strike.
Considérez Zero Gamma comme une référence de régime, et non comme un signal de trading autonome.
Comparez les GEX walls avec Options Key Levels lorsque les deux indicateurs utilisent les mêmes paramètres d’échéance et de strikes.
L’exposition gamma est un modèle analytique du comportement probable de couverture des market makers. Ce n’est pas une vue directe du book réel d’un participant quelconque.

Frequently asked questions

Why does the indicator need time to warm up?

L’indicateur doit s’abonner à plusieurs contrats d’options et collecter suffisamment de cotations pour la plage de strikes et d’échéance sélectionnée.

Why do values differ from other services?

Différents outils peuvent utiliser différentes sources de données, filtres d’échéance, plages de strikes, timing de mise à jour de l’open interest, méthodes de volatilité implicite, modèles de gamma ou règles de correspondance index-futures.

Why does the picture start from the moment the indicator was added?

L’indicateur fonctionne avec les données d’options actuellement disponibles. Certains visuels intrajournaliers commencent à collecter des données après avoir été ajoutés au graphique, de sorte qu’ils peuvent ne pas reconstruire tout ce qui s’est passé plus tôt dans la séance.

What should I check if the indicator shows no data?

Vérifiez que votre connexion fournit des données sur options pour l’instrument sous-jacent sélectionné, que l’abonnement aux données de marché requis est actif et que la plage d’échéance sélectionnée contient des contrats d’options disponibles.

Indicator settings window
Indicators Navigation on Chart