Perfil GEX de opciones

Modificado el Mie, 26 Ago a 8:43 P. M.

Options GEX Profile muestra la exposición gamma por strike y resalta las áreas donde la cobertura de los market makers puede amortiguar o amplificar el movimiento del precio.

El indicador está destinado a traders que desean analizar la posición en opciones junto con la acción del precio, el volumen y el order flow del instrumento subyacente en el gráfico.

Antes de empezar

Asegúrese de que su proveedor de datos conectado admita opciones y proporcione datos de opciones para el instrumento subyacente seleccionado. La disponibilidad de los datos depende del proveedor, los permisos de la cuenta, el instrumento y la suscripción a market data. Los datos de opciones pueden estar disponibles a través de Interactive Brokers o Rithmic, según su configuración.

Cómo funcionan los indicadores de analítica de opciones

Los indicadores de analítica de opciones se suscriben a un rango de strikes de opciones alrededor del precio actual del subyacente para la serie de vencimiento seleccionada. ATAS recibe market data en tiempo real, como bid, ask, last price, open interest y day volume.

Valores como la volatilidad implícita y los Greeks se calculan en ATAS a partir de los precios de las opciones disponibles. Luego, los indicadores agregan los datos por strike, vencimiento, lado o intervalo de tiempo y muestran el resultado en el gráfico.

Qué muestra Options GEX Profile

El indicador muestra un perfil de exposición gamma por strike. La gamma positiva se muestra en un lado del eje y la gamma negativa se muestra en el otro lado.

El perfil también puede incluir niveles clave como Zero Gamma, walls, Max Pain, zonas de Expected Move y una línea acumulada.

Por qué es útil

La exposición gamma ayuda a describir el régimen de mercado. En un entorno de gamma positiva, la actividad de cobertura puede amortiguar el movimiento del precio porque los hedgers a menudo operan en contra del movimiento. En un entorno de gamma negativa, la actividad de cobertura puede amplificar el movimiento porque los hedgers pueden operar en la dirección del movimiento.

Zero Gamma marca el área donde el régimen puede cambiar. Por encima de este nivel, un comportamiento en rango puede ser más probable. Por debajo de este nivel, el movimiento direccional puede volverse más activo.

Cómo funciona

Para cada contrato de opción, ATAS calcula la gamma a partir de los datos en vivo de la opción. La contribución del strike se calcula a partir de la gamma, el tamaño de la posición, el multiplicador del contrato y el precio del subyacente. Calls y puts utilizan la convención estándar de signo para la exposición gamma.

La línea acumulada muestra cómo se acumula la exposición a través de los strikes. Options GEX Profile y Options Key Levels utilizan una lógica de niveles coherente, por lo que sus walls deberían coincidir cuando se usan los mismos ajustes de entrada.

Leyenda interactiva

El indicador puede mostrar una leyenda interactiva en el gráfico. Según la configuración, puede utilizarse para alternar la vista del histograma, la fuente y la visibilidad de las superposiciones.

Split / Net alterna entre barras separadas de calls y puts y un perfil neto.
Vol / OI alterna entre modos de fuente basados en volumen y en open interest.
Las filas de superposición pueden mostrar u ocultar Zero Gamma, walls, Max Pain, la línea acumulada, el historial de niveles, el OI underlay y las zonas de Expected Move.
Al pasar el cursor sobre un nivel o una fila del perfil se muestra un tooltip con valores detallados.

Elementos clave

Elemento	Significado
Zero Gamma	El área donde cambia el régimen gamma. Una ruptura por encima o por debajo de este nivel puede cambiar el carácter de la sesión.
Barras GEX	Fuerza de la exposición gamma por strike, mostrada en dólares por un movimiento del 1% del subyacente.
Walls	Strikes con la exposición gamma positiva o negativa más fuerte. Las walls siempre se calculan a partir del open interest, por lo que cambiar Source entre Day Volume y Open Interest modifica las barras, pero deja intactos los niveles de las walls.
OI underlay	Contexto de open interest mostrado debajo o encima de las barras GEX.
Cumulative GEX	Una línea de exposición acumulada a través de los strikes.
Levels history	Muestra cómo se desplazaron Zero Gamma y los niveles de las walls durante la sesión después de añadir el indicador.
Expected Move zones	Muestra el área de movimiento esperado junto con el perfil GEX.

Configuración común de Data

Configuración	Descripción
Expiration	Selecciona qué serie de vencimiento se analiza. Auto (nearest) utiliza el vencimiento disponible más cercano y cambia a la siguiente serie después del vencimiento.
Aggregate nearest series	Combina la serie de vencimiento más cercana en una sola vista cuando el indicador admite la agregación de series.
Strikes per side	Define cuántos strikes por encima y por debajo del precio actual se incluyen en el cálculo.
Wide range (sparse)	Cuando la ventana de strikes solicitada no cabe en el presupuesto de suscripción disponible, lo que normalmente ocurre con dos o tres series de vencimiento, el indicador se suscribe a cada segundo strike en lugar de a todos. Esto duplica aproximadamente el rango de precios que cubre el perfil, pero el detalle del open interest strike por strike pasa a ser aproximado, porque los strikes omitidos no se suscriben en absoluto. Actívelo cuando necesite una visión más amplia y desactívelo cuando importen los valores exactos por strike.

Ajustes

Grupo	Ajuste	Descripción
Data	Expiration, Aggregate nearest series, Strikes per side, Wide range	Define el vencimiento y el rango de strikes analizados.
GEX	Source	Day Volume calcula la exposición gamma a partir del volumen de la sesión actual. Open Interest utiliza posiciones acumuladas. El ajuste afecta solo a las barras GEX: walls, Zero Gamma y los niveles compartidos con Options Key Levels siempre se basan en open interest, de modo que ambos indicadores nombren los mismos strikes.
GEX	Histogram	Split muestra calls y puts por separado. Net muestra una sola barra neta por strike.
GEX	Walls per side, Wall labels	Controla los niveles de walls resaltados y sus etiquetas compactas.
Overlays	Total gamma curve, Cumulative GEX, Levels history, OI underlay, Max Pain line, Expected Move zones	Controla qué elementos adicionales se dibujan sobre el perfil GEX.
Profile	Position and Profile width, %	Controla el lado y el ancho del perfil.
Visuals	Colors, tooltip, status chip	Controla los colores de GEX positivo y negativo, Zero Gamma, Max Pain, los colores de OI de calls y puts, el tooltip y el status chip.

Status chip

El status chip muestra el vencimiento seleccionado, los días hasta el vencimiento y el número de contratos de opciones suscritos. También puede mostrar el progreso de calentamiento o advertencias de conexión.

Recomendaciones prácticas

Utilice la fuente Open Interest para analizar la exposición estructural y la fuente Day Volume para centrarse en la actividad de la sesión actual.
Utilice la vista Split para comparar la contribución de calls y puts. Utilice la vista Net para ver el perfil combinado por strike.
Considere Zero Gamma como una referencia de régimen, no como una señal de trading independiente.
Compare las walls de GEX con Options Key Levels cuando ambos indicadores utilicen los mismos ajustes de vencimiento y strikes.
La exposición gamma es un modelo analítico del comportamiento probable de cobertura de los market makers. No es una visión directa del libro real de ningún participante.

Preguntas frecuentes

¿Por qué el indicador necesita tiempo para calentarse?

El indicador tiene que suscribirse a múltiples contratos de opciones y recopilar suficientes cotizaciones para el rango de strike y vencimiento seleccionado.

¿Por qué difieren los valores de otros servicios?

Distintas herramientas pueden usar diferentes fuentes de datos, filtros de vencimiento, rangos de strikes, momento de actualización del open interest, métodos de volatilidad implícita, modelos de gamma o reglas de mapeo de índice a futuros.

¿Por qué la imagen empieza desde el momento en que se añadió el indicador?

El indicador trabaja con los datos de opciones disponibles en ese momento. Algunos visuales intradía comienzan a recopilar datos después de ser añadidos al gráfico, por lo que pueden no reconstruir todo lo que ocurrió antes en la sesión.

¿Qué debo comprobar si el indicador no muestra datos?

Compruebe que su conexión proporciona datos de opciones para el instrumento subyacente seleccionado, que la suscripción a market data requerida está activa y que el rango de vencimiento seleccionado contiene contratos de opciones disponibles.