Livelli chiave delle opzioni

Options Key Levels calcola importanti livelli basati sulle opzioni e li disegna come linee orizzontali sul grafico dello strumento sottostante.

L’indicatore aiuta a individuare potenziali livelli di supporto e resistenza derivati dal posizionamento sulle opzioni. È particolarmente utile quando si desiderano livelli basati sulle opzioni senza dover leggere manualmente l’intera option chain.

Prima di iniziare

Assicurarsi che il provider di dati collegato supporti le opzioni e fornisca dati sulle opzioni per lo strumento sottostante selezionato. La disponibilità dei dati dipende dal provider, dalle autorizzazioni dell’account, dallo strumento e dall’abbonamento ai dati di mercato. I dati sulle opzioni possono essere disponibili tramite Interactive Brokers o Rithmic, a seconda della configurazione.

Come funzionano gli indicatori di analisi delle opzioni

Gli indicatori di analisi delle opzioni si sottoscrivono a un intervallo di strike delle opzioni attorno al prezzo corrente dello strumento sottostante per la serie di scadenza selezionata. ATAS riceve dati di mercato in tempo reale come bid, ask, last price, open interest e volume giornaliero.

Valori come la volatilità implicita e i Greci vengono calcolati in ATAS a partire dai prezzi delle opzioni disponibili. Gli indicatori aggregano quindi i dati per strike, scadenza, lato o intervallo di tempo e visualizzano il risultato sul grafico.

Cosa mostra Options Key Levels

• MAX PAIN — il prezzo di scadenza al quale il valore intrinseco totale corrisposto ai detentori di opzioni sarebbe il più basso. L’indicatore valuta ogni strike quotato nell’intervallo analizzato come candidato e seleziona quello con il payout totale più basso, ponderato per l’open interest.

Max Pain viene calcolato dall’open interest. Se la chain non fornisce alcun open interest, il livello non viene disegnato affatto.

• CALL WALL — lo strike con la più forte esposizione gamma positiva all’interno dell’intervallo di strike analizzato, dove il posizionamento call domina. Si colloca più spesso al di sopra del mercato e può fungere da potenziale resistenza, ma l’indicatore non lo forza al di sopra del prezzo corrente: quando il posizionamento call più rilevante si trova al di sotto del mercato, la wall viene disegnata lì.
• PUT WALL — lo strike con la più forte esposizione gamma negativa all’interno dell’intervallo di strike analizzato, dove il posizionamento put domina. Si colloca più spesso al di sotto del mercato e può fungere da potenziale supporto o da livello di accelerazione, e anche la sua posizione rispetto al prezzo corrente non viene forzata.
• Volume levels mostra opzionalmente gli strike con il volume giornaliero più elevato.

Perché è utile

L’indicatore fornisce potenziali livelli di supporto e resistenza pronti all’uso, calcolati dai dati delle opzioni. Questi livelli possono essere particolarmente utili in prossimità della scadenza, quando il posizionamento sulle opzioni può avere un effetto più forte sul comportamento del prezzo.

Come funziona

Max Pain viene calcolato verificando gli strike candidati e stimando dove il payout totale ai detentori di opzioni sarebbe il più basso alla scadenza.

Le wall vengono calcolate dall’open interest ponderato per gamma. Per ogni strike nell’intervallo analizzato, l’esposizione call e put viene combinata in un unico valore netto, e gli strike che presentano il valore positivo più elevato e il valore negativo più elevato diventano rispettivamente la call wall e la put wall. La distanza dal prezzo corrente non influisce sul ranking. La stessa definizione di wall è utilizzata in tutto il pacchetto di analisi delle opzioni, quindi Options Key Levels e Options GEX Profile dovrebbero identificare gli stessi strike chiave quando utilizzano le stesse impostazioni.

Le wall vengono sempre calcolate dall’open interest, mai dal volume giornaliero. Questa scelta è intenzionale: consente a Options Key Levels e Options GEX Profile di assegnare lo stesso strike come wall quando entrambi gli indicatori analizzano gli stessi dati.

I label dei livelli si allontanano automaticamente quando si sovrappongono. Passando il mouse sopra un livello viene visualizzato un tooltip esplicativo.

Impostazioni comuni dei dati

Options Key Levels funziona con una sola serie di scadenza perché il Max Pain di scadenze diverse non deve essere combinato.

Impostazioni

Status chip

Il chip di stato mostra la scadenza selezionata, i giorni alla scadenza e il numero di contratti opzionali sottoscritti. Può inoltre mostrare l’avanzamento del warm-up o avvisi di connessione.

Raccomandazioni pratiche

• Usare MAX PAIN come livello di riferimento legato alla scadenza, non come obiettivo garantito.
• Confrontare CALL WALL e PUT WALL con le aree visibili di supporto e resistenza sul grafico.
• In prossimità della scadenza, osservare se il prezzo reagisce intorno alle wall visualizzate o le supera con volumi elevati.
• Il valore nell’etichetta di una wall indica la forza del livello. Valori più elevati di solito indicano livelli più importanti.
• Il calcolo utilizza l’intervallo di strike sottoscritto, quindi gli strike al di fuori di tale intervallo non sono inclusi.

Domande frequenti

Perché l’indicatore necessita di tempo per il warm-up?

L’indicatore deve sottoscrivere più contratti di opzione e raccogliere un numero sufficiente di quotazioni per l’intervallo di strike e scadenza selezionato.

Perché i livelli differiscono da altri servizi?

Strumenti diversi possono utilizzare fonti di dati, filtri di scadenza, intervalli di strike, tempi di aggiornamento dell’open interest, metodi di volatilità implicita o definizioni di wall differenti.

Cosa devo controllare se l’indicatore non mostra dati?

Verificare che la connessione fornisca dati sulle opzioni per lo strumento sottostante selezionato, che l’abbonamento ai dati di mercato richiesto sia attivo e che l’intervallo di scadenza selezionato contenga contratti di opzione disponibili.

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