Options X-Ray: Key Levels disegna su un grafico ES, MES, SPY o US 500 i livelli di opzioni più importanti del momento come linee etichettate: il call wall, il put wall, la zona slippery, il confine di regime e, se lo attivi, il pin. Lo aggiungi e leggi subito i livelli: niente profili, heatmap o impostazioni di metriche.
Assomiglia a Options Chain: Key Levels, ma i livelli sono calcolati in modo diverso. Options Chain: Key Levels usa l’open interest, che si aggiorna una volta al giorno. Options X-Ray: Key Levels usa il posizionamento dei market maker, ricalcolato ogni minuto, quindi un livello che compare durante la sessione appare sul grafico nello stesso minuto.
Perché usarlo
I market maker negoziano opzioni con gli altri partecipanti e poi bilanciano il proprio rischio con i futures ES. Su alcuni livelli di prezzo questo li costringe a operare contro il movimento: vendono nei rialzi e comprano nei ribassi, e il prezzo tende a rallentare. Su altri livelli devono operare nella direzione del movimento, e il prezzo passa più velocemente. Key Levels mostra dove si trovano questi livelli in questo momento.
Gli altri indicatori Options X-Ray mostrano le stesse forze in modo più dettagliato: GEX Heatmap mostra il quadro completo su prezzo e tempo, Surface Profile lo mostra come istogramma. Key Levels prende solo il risultato: poche linee etichettate su un grafico pulito. È il modo più rapido per iniziare con il pacchetto Options X-Ray.
L’indicatore aiuta a rispondere a domande come:
- Dov’è il livello più vicino sopra e sotto il prezzo in cui il movimento probabilmente rallenterà?
- C’è una zona vicina in cui il prezzo può muoversi più velocemente del solito?
- Il prezzo è sopra o sotto il confine di regime, ed è cambiato il carattere della giornata?
- In un giorno di scadenza, quale strike può attirare il prezzo?
Key Levels non è un segnale di trading. Mostra dove la copertura dei market maker è forte. Conferma gli ingressi con tape, cluster e delta.
Cosa sapere prima di iniziare
| Grafico | Usa un grafico ES, MES, SPY o US 500. ES e MES funzionano con qualsiasi contratto specifico, ad esempio ESZ5. I dati sono analisi OptionsDepth derivate dai dati di mercato CBOE sulle opzioni sull’indice S&P 500 (SPX) e vengono mappati automaticamente sul grafico. |
| Altri mercati | Su qualsiasi altro strumento (NQ, petrolio, oro, singole azioni, cripto) l’indicatore non disegna nulla e mostra invece un chip esplicativo: Options X-Ray: SPX options data · for ES, MES, SPY and US 500 charts only. Per gli altri futures CME, usa Options Chain: Key Levels. |
| Frequenza di aggiornamento | I livelli vengono ricalcolati una volta al minuto. |
| Unità | La forza di un livello è espressa in contratti ES: quanti contratti ES i market maker potrebbero dover comprare o vendere per ogni punto di movimento del prezzo su quel livello. |
| Accesso | Gli indicatori Options X-Ray fanno parte di un pacchetto separato. Se l’indicatore non è nell’elenco, verifica che il pacchetto sia attivo nel tuo account. |
| Dati | Basato su analisi di posizionamento delle opzioni SPX al minuto, derivate dai dati di mercato CBOE. Dati e analisi di OptionsDepth. |
Cosa significano i livelli
Ogni livello ha un’etichetta sul bordo destro del grafico con nome e prezzo.
| Livello | Cosa significa | Cosa aspettarsi |
| CALL WALL | La zona più forte sopra il prezzo, dove la copertura dei market maker agisce contro il movimento. | Il prezzo tende a rallentare, fermarsi o ritracciare. Disegnato come una zona con una linea nel punto più forte. |
| PUT WALL | Lo stesso tipo di zona sotto il prezzo. | Il prezzo tende a rallentare e a trovare supporto. Disegnato come una zona con una linea nel punto più forte. |
| SLIPPERY | Una zona vicina in cui la copertura dei market maker agisce nella direzione del movimento. | Il prezzo può attraversare quest’area più velocemente del solito. Disegnato come una linea tratteggiata con una zona attorno. |
| FLIP | Il confine di regime. Sopra, la copertura tende a smorzare il movimento. Sotto, tende ad amplificarlo. | Quando il prezzo attraversa il confine, il carattere della giornata può cambiare: da un range tranquillo a movimenti bruschi, o viceversa. |
| PIN (0DTE) | Lo strike più forte vicino al prezzo, dove le opzioni in scadenza oggi tengono fermo il prezzo. | Nei giorni di scadenza il prezzo può essere attirato verso questo strike. Disattivato per impostazione predefinita. |
La zona attorno a un wall non è decorativa. La sua larghezza mostra quanto è ampia davvero l’area di frenata. Un wall non è un singolo prezzo in cui il prezzo deve per forza girare.
Puoi mostrare fino a tre wall per lato. Il wall principale ha una zona e una linea spessa. I wall aggiuntivi sono più sottili e numerati, ad esempio CALL WALL 2. Mostrano dove si trova la zona di frenata successiva se il wall principale viene rotto.
Pin e Max Pain
Pin risponde alla stessa domanda di Max Pain: verso dove il prezzo può essere attirato alla scadenza. Max Pain conta i contratti e trova lo strike in cui gli acquirenti di opzioni perderebbero di più. Il conteggio in sé non muove il prezzo. A muovere il prezzo è la copertura dei market maker attorno a uno strike forte, ed è proprio ciò che mostra Pin. Per questo Pin non deve per forza coincidere con il Max Pain dei siti pubblici.
I livelli durante e fuori dalla sessione
I livelli vengono ricalcolati ogni minuto. Un wall che al mattino non esisteva può diventare il livello principale della giornata entro mezzogiorno, e l’indicatore lo mostra subito.
Fuori dall’orario di negoziazione, l’indicatore mostra una proiezione per l’apertura della sessione successiva in base alle ultime posizioni. L’etichetta e la scheda mostrano outlook, così una proiezione non viene mai presentata come dato osservato.
Scheda al passaggio del mouse
Passa il mouse su un’etichetta o su una linea per aprire la scheda del livello.
Scheda su CALL WALL 7944.85: un wall che smorza il movimento. I market maker potrebbero dover negoziare circa 298 contratti ES per ogni punto di movimento del prezzo su questo livello.
| Parte della scheda | Cosa mostra |
| Verdetto | DAMPING WALL per i wall, AMPLIFYING ZONE per la zona slippery, REGIME BOUNDARY per il confine di regime, PIN per il pin. |
| Prezzo del livello | Il prezzo sul grafico attuale e il livello SPX corrispondente, ad esempio ES 7944.85 · SPX 7892.00. |
| Verdetto breve | Cosa fa il livello al prezzo in poche parole, ad esempio price brakes here. |
| Numero principale | Quanti contratti ES i market maker potrebbero dover comprare o vendere per ogni punto di movimento del prezzo su questo livello, ad esempio ≈ +298 ES contracts to hedge per 1 pt move. |
| Riga di spiegazione | Cosa significa per il prezzo, ad esempio MM hedge against price · expect compression, fades, range. |
Come aggiungere l’indicatore
- Apri un grafico ES, MES, SPY o US 500.
- Fai clic su Indicators nel pannello superiore.
- Seleziona il gruppo Options Analytics oppure digita Options nella ricerca.
- Seleziona Options X-Ray: Key Levels.
- Fai clic su Add to chart.
Per modificare le impostazioni in seguito, apri di nuovo Indicators, seleziona l’indicatore nella sezione Added e fai clic su Apply.
Impostazioni
| Impostazione | Cosa fa |
| Walls, Slippery, Flip, Pin | Attivano o disattivano ciascun tipo di livello. Per impostazione predefinita wall, zona slippery e confine di regime sono attivi, il pin è disattivato. |
| Walls per side | Quanti wall mostrare sopra e sotto il prezzo: da 1 a 3. Il valore predefinito è 1. |
| Max level distance, pts | I livelli più lontani dal prezzo di questa distanza non vengono mostrati. Il valore predefinito è 200 punti. Un wall che il prezzo oggi non può raggiungere aggiunge solo rumore. |
| Label position | Dove vengono disegnate le etichette: Right (predefinito), Left o Center. |
| Line extent | Disegna le linee dall’ultima candela o su tutta la larghezza del grafico. |
| Colors | Colori separati per i wall, la zona slippery, il confine di regime e il pin. |
| Zone opacity | Regola il riempimento delle zone. Il valore predefinito è 26. Con 0 le zone sono nascoste e restano solo le linee. |
| Hover tooltip | Regola la scheda al passaggio del mouse: Off, On (predefinito) o While Ctrl is held. La modalità Ctrl mantiene pulito il grafico e mostra la scheda solo su richiesta. |
| Show status | Mostra la riga di stato dell’indicatore. Disattivato per impostazione predefinita. |
Come lavorare con l’indicatore
- Trova i wall più vicini sopra e sotto il prezzo. Delimitano l’area in cui oggi il movimento probabilmente rallenterà.
- Controlla se il prezzo è sopra o sotto FLIP. Sopra, aspettati un mercato più calmo e ritracciamenti. Sotto, aspettati movimenti più rapidi che proseguono.
- Se SLIPPERY è vicino al prezzo, non aspettarti che il prezzo resti in quella zona. Può attraversarla rapidamente.
- Nei giorni di scadenza attiva Pin e osserva se nel pomeriggio il prezzo resta vicino a quello strike.
- Conferma gli ingressi con tape, cluster e delta.
Per vedere da dove vengono i livelli e come si spostano durante la giornata, aggiungi Options X-Ray: GEX Heatmap o Options X-Ray: Surface Profile.
Risoluzione dei problemi
| Cosa succede | Cosa fare |
| L’indicatore non è nell’elenco | Verifica che il pacchetto Options X-Ray sia attivo nel tuo account. |
| I livelli non vengono disegnati e il grafico mostra il chip "Options X-Ray: SPX options data · for ES, MES, SPY and US 500 charts only" | Lo strumento del grafico non è supportato. Apri un grafico ES, MES, SPY o US 500. |
| Non c’è il livello PIN | Pin è disattivato per impostazione predefinita. Attivalo nelle impostazioni. |
| Un wall è scomparso o vengono mostrati meno wall del previsto | Il wall potrebbe essere più lontano dal prezzo di Max level distance, pts. Aumenta la distanza o il numero di wall per lato. |
| I livelli si sono spostati durante la giornata | È normale. Le posizioni cambiano e i livelli vengono ricalcolati ogni minuto. |
| L’etichetta e la scheda mostrano outlook | Il mercato è chiuso. L’indicatore mostra una proiezione per l’apertura della sessione successiva. |
| I livelli sono diversi da Options Chain: Key Levels | È normale. Options Chain: Key Levels usa l’open interest giornaliero, mentre Options X-Ray: Key Levels usa il posizionamento dei market maker ricalcolato ogni minuto. |
| Pin è diverso dal Max Pain di altri siti | È normale. Max Pain conta i contratti, mentre Pin mostra dove la copertura dei market maker tiene fermo il prezzo. |
| I livelli sembrano imprecisi e lo stato menziona la calibrazione | Il grafico non ha abbastanza storico per mappare con precisione i livelli dell’indice sul grafico. Carica più giorni sul grafico e attiva Show status se necessario. |
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