Options X-Ray: Flow Delta mostra sotto un grafico ES, MES, SPY o US 500 in quale direzione si sono spostate le posizioni sulle opzioni S&P 500 durante ciascuna barra. Una colonna sopra lo zero indica che le posizioni si sono spostate verso un’esposizione rialzista. Una colonna sotto lo zero indica che le posizioni si sono spostate verso un’esposizione ribassista. Una seconda modalità mostra gli stessi dati come totale cumulativo dall’inizio della sessione.
È simile al delta, ma per il mercato delle opzioni e per gruppi specifici di partecipanti.
Perché usarlo
Options X-Ray: Flow mostra quanta esposizione è stata riposizionata e chi l’ha fatto. Flow Delta risponde alla domanda successiva: dove si sono spostate le posizioni entro la fine della barra. I trader retail, i professionisti e le società hanno spesso obiettivi diversi, quindi la direzione del loro posizionamento aiuta a formulare un’ipotesi di mercato.
Per impostazione predefinita, l’indicatore combina Retail e Pros. Questi gruppi spesso si trovano su lati diversi del mercato: i trader retail comprano protezione o opzioni economiche tipo lotteria, mentre i professionisti possono venderle. Il loro bilancio combinato mostra la direzione della domanda.
Flow Delta aiuta a rispondere a domande come:
- I partecipanti stanno attualmente spingendo l’esposizione verso il rialzo o il ribasso?
- Chi sta prevalendo finora nella sessione?
- Quando la pressione mattutina ha iniziato a invertirsi?
- I trader si concentrano solo sulle opzioni di oggi o stanno costruendo posizioni per più avanti nella settimana?
Flow Delta non è un segnale di trading. Mostra dove si sono spostate le posizioni, ma non perché i partecipanti le abbiano spostate. Conferma gli ingressi con futures tape, clusters e delta.
Ciò che dovresti sapere prima di iniziare
| Grafico | Usa un grafico ES, MES, SPY o US 500. ES e MES funzionano con qualsiasi contratto specifico, ad esempio ESZ5. I dati provengono dalle opzioni sull’indice S&P 500 su CBOE. L’indicatore è tracciato in un pannello separato sotto il grafico. |
| Altri mercati | Su qualsiasi altro strumento (NQ, oil, gold, singole azioni, crypto) l’indicatore non traccia nulla e mostra invece un chip esplicativo: Options X-Ray: SPX options data · for ES, MES, SPY and US 500 charts only. |
| Frequenza di aggiornamento | I dati si aggiornano una volta al minuto. Una barra del grafico combina tutte le variazioni a livello minuto che rientrano in quella barra. |
| Unità | I valori sono mostrati in contratti ES, non in contratti di opzione. Mostrano quanto è cambiato il rischio di posizione quando viene convertito in esposizione futures ES. |
| Accesso | Gli indicatori Options X-Ray fanno parte di un pacchetto separato. Se l’indicatore non è nell’elenco, verifica se il pacchetto è abilitato nel tuo account. |
Come leggere le colonne
| Elemento | Significato |
| Colonna sopra zero | Entro la fine della barra, i gruppi selezionati hanno spostato le posizioni verso un’esposizione rialzista. |
| Colonna sotto zero | Entro la fine della barra, i gruppi selezionati hanno spostato le posizioni verso un’esposizione ribassista. |
| Altezza | Quanto fortemente le posizioni si sono spostate durante la barra. |
| Wick | Quanto lontano le posizioni si sono mosse all’interno della barra prima di raggiungere il valore finale, in modo simile a una wick di candela normale. |
Una wick lunga con una colonna corta significa che le posizioni si sono mosse fortemente all’interno della barra e poi sono tornate indietro. C’è stata attività, ma nessun vincitore chiaro.
Modalità per barra e cumulativa
La modalità è controllata dall’impostazione Mode.
| Mode | Cosa mostra | Domanda a cui risponde |
| Per bar | Una colonna separata per ogni barra del grafico. Questa è l’impostazione predefinita. | Dov’è la pressione in questo momento. |
| Cumulative | Una linea a gradini che mostra la somma di tutte le variazioni dall’inizio della sessione. Le wick mostrano quanto si è mosso il valore cumulativo all’interno della barra. | Chi sta prevalendo nella sessione e quando la pressione ha iniziato a invertirsi. |
La modalità cumulativa è utile per vedere le inversioni. Ad esempio, le posizioni possono spostarsi in una direzione al mattino e poi invertirsi entro mezzogiorno.
Confronto tra scadenze
L’elenco Expirations include diverse modalità Split. Mostrano diversi gruppi di scadenza delle opzioni uno accanto all’altro, ciascuno con il proprio colore, oltre al loro totale.
| Modalità Split | Cosa confronta |
| Split: 0DTE + next expiration | Le opzioni che scadono oggi e le opzioni della successiva scadenza più vicina. |
| Split: 0DTE + rest of week | Le opzioni di oggi rispetto a tutte le altre scadenze fino alla fine della settimana. |
| Split: week by day | L’intera settimana giorno per giorno: oggi e le prossime quattro date di scadenza, più la linea totale. |
Nelle modalità Split, il colore indica la data di scadenza, non la direzione. La direzione si legge in base al fatto che il segmento della colonna sia sopra o sotto lo zero.
| Colore | Scadenza |
| Mint | Opzioni che scadono oggi. |
| Blue | Prima data dopo oggi. |
| Purple | Seconda data dopo oggi. |
| Amber | Terza data dopo oggi. |
| Gray | Quarta data dopo oggi. |
| White line | Totale di tutte le scadenze selezionate. |
In modalità Per bar, le parti sono impilate in un’unica colonna: le parti positive salgono, quelle negative scendono e il totale viene mostrato in cima. In modalità cumulativa, ogni gruppo di scadenza ha la propria linea a gradini.
Se la linea di oggi si muove fortemente mentre le altre linee sono piatte, l’attività è concentrata sulle opzioni di oggi. Se le opzioni di oggi sono piatte mentre le date successive si muovono, i partecipanti potrebbero stare costruendo posizioni in anticipo per la metà della settimana.
Scheda tooltip
Passa il mouse su una colonna per aprire una scheda con una ripartizione per gruppo di partecipanti.
La scheda mostra quanto e in quale direzione ciascun gruppo ha spostato le posizioni durante la barra. Questo aiuta a identificare quale gruppo ha contribuito maggiormente alla colonna.
Come aggiungere l’indicatore
- Apri un grafico ES, MES, SPY o US 500.
- Fai clic su Indicators nel pannello superiore.
- Seleziona il gruppo Options Analytics oppure digita Options nella ricerca.
- Seleziona Options X-Ray: Flow Delta.
- Fai clic su Add to chart.
Per modificare successivamente le impostazioni, apri di nuovo Indicators, seleziona l’indicatore nella sezione Added e fai clic su Apply.
Impostazioni
| Impostazione | Cosa fa |
| Expirations | Seleziona quali scadenze delle opzioni sono incluse. L’impostazione predefinita è 0DTE, opzioni che scadono oggi. Gli elementi Split confrontano diverse date. |
| Flow basis | Definisce come vengono calcolate le variazioni di posizione. L’impostazione predefinita è Adjusted. Se confronti diversi grafici o indicatori, usa lo stesso valore ovunque. |
| Mode | Seleziona la modalità Per bar o cumulativa. |
| Retail, Pros | Trader retail e clienti professionali. Abilitati per impostazione predefinita e combinati in un unico valore. |
| Firms, Brokers | Fondi e broker. Disabilitati per impostazione predefinita. Abilitandoli, vengono aggiunti al totale oppure isolati. |
| Market makers | Disabilitati per impostazione predefinita. I market maker sono la controparte delle operazioni degli altri gruppi, quindi includerli può rendere il totale meno significativo. |
| Buying color | Colore delle colonne quando le posizioni si sono spostate verso un’esposizione rialzista. L’impostazione predefinita è verde. |
| Selling color | Colore delle colonne quando le posizioni si sono spostate verso un’esposizione ribassista. L’impostazione predefinita è rosso. |
| Hover tooltip | Controlla la scheda al passaggio del mouse: Off, On (predefinito) oppure While Ctrl is held. La modalità Ctrl mantiene il grafico pulito e mostra la scheda solo su richiesta. |
| Show status | Mostra la riga di stato dell’indicatore. È disabilitata per impostazione predefinita. |
| Show description | Mostra una breve descrizione dell’indicatore sul pannello. È disabilitata per impostazione predefinita. |
Ogni selezione di gruppo risponde a una domanda diversa. Retail mostra solo la pressione retail. Pros mostra solo i clienti professionali. Firms mostra solo fondi e istituzioni. Retail più Pros mostra il bilancio complessivo della domanda.
Come lavorare con l’indicatore
Flow Delta è il secondo di tre indicatori che mostrano l’attività dei partecipanti.
| Indicatore | Domanda |
| Options X-Ray: Flow | Quanta esposizione è stata riposizionata durante la barra e da chi? |
| Options X-Ray: Flow Delta | In quale direzione si sono spostate le posizioni? |
| Options X-Ray: Big Trades | Chi ha agito, a quale strike e per quanto? |
- Passa alla modalità cumulativa e controlla dove si è spostata la pressione dall’inizio della giornata.
- Individua l’inversione: il punto in cui la linea ha iniziato a invertirsi.
- Torna alla modalità Per bar e analizza colonne e wick attorno al punto di inversione.
- Lascia abilitato un solo gruppo per vedere chi ha invertito.
- Usa Big Trades per vedere a quale strike è avvenuto il cambiamento, quindi controlla come ha reagito il prezzo.
Risoluzione dei problemi
| Cosa succede | Cosa fare |
| L’indicatore non è nell’elenco | Verifica se il pacchetto Options X-Ray è abilitato nel tuo account. |
| Il pannello è vuoto e il grafico mostra il chip "Options X-Ray: SPX options data · for ES, MES, SPY and US 500 charts only" | Lo strumento del grafico non è supportato. Apri un grafico ES, MES, SPY o US 500. |
| Il pannello è vuoto su un grafico supportato | Assicurati che almeno un gruppo di partecipanti sia abilitato. Durante i weekend e i giorni festivi non ci sono nuovi dati, ma le sessioni precedenti dovrebbero comunque essere visualizzate. |
| Un giorno non viene tracciato in modalità Split | Una delle date di scadenza selezionate non ha dati per quel giorno. L’indicatore evita di tracciare un totale errato. |
| I valori differiscono da Flow | Flow mostra il turnover, mentre Flow Delta mostra lo spostamento netto finale. Inoltre, per impostazione predefinita Flow Delta include solo Retail e Pros. |
| L’immagine è cambiata bruscamente venerdì mattina | Se è il terzo venerdì del mese e 0DTE è selezionato, l’indicatore può passare dalle opzioni mensili alle opzioni settimanali dopo che la serie mensile si è regolata alle 09:15. È il comportamento previsto. |
| I valori differiscono da un altro grafico | Confronta Expirations, Flow basis, Mode e i gruppi di partecipanti abilitati. Devono coincidere. |
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