Options X-Ray: Flow muestra debajo de un gráfico de ES, MES, SPY o US 500 cuánto se reposicionó la exposición a opciones del S&P 500 durante cada barra y quién lo hizo. Cada barra del gráfico tiene una columna de histograma: la altura muestra la exposición total reposicionada, y los segmentos de color muestran la contribución de traders minoristas, profesionales, firmas y brokers.
Es similar al volumen, pero para el mercado de opciones y separado por grupo de participantes.
Por qué usarlo
El volumen habitual muestra que la actividad aumentó, pero no muestra quién la generó. Los datos de CBOE para opciones del S&P 500 identifican el grupo de participantes detrás de cada operación. Los traders minoristas, los clientes profesionales, las firmas y los brokers suelen tener objetivos distintos, por lo que saber quién está activo ayuda a construir una hipótesis de mercado.
Flow ayuda a responder preguntas como:
- ¿Un pico de actividad por la mañana fue creado por traders minoristas o por firmas?
- ¿Quién se volvió activo después de un comunicado de noticias?
- ¿De quién entró dinero en opciones durante la última hora de negociación?
- ¿La actividad actual es normal o inusualmente alta?
Flow no muestra la dirección. Una columna alta significa que se reposicionó mucha exposición, pero no indica si las posiciones se desplazaron al alza o a la baja. Para ver la dirección, use Options X-Ray: Flow Delta. Flow no es una señal de trading; confirme las entradas con el tape, los clusters, el delta y la reacción del precio.
Lo que debe saber antes de empezar
| Gráfico | Use un gráfico de ES, MES, SPY o US 500. ES y MES funcionan con cualquier contrato específico, por ejemplo ESZ5. Los datos provienen de las opciones del índice S&P 500 en CBOE. El indicador se dibuja en un panel separado debajo del gráfico. |
| Otros mercados | En cualquier otro instrumento (NQ, petróleo, oro, acciones individuales, criptomonedas) el indicador no dibuja nada y muestra en su lugar una ficha explicativa: Options X-Ray: SPX options data · for ES, MES, SPY and US 500 charts only. |
| Frecuencia de actualización | Los datos se actualizan una vez por minuto. Una barra del gráfico combina todos los cambios a nivel de minuto que caen dentro de esa barra. |
| Unidades | Los valores se muestran en contratos ES, no en contratos de opciones. Por ejemplo, reposicionado 150 significa que la posición cambió por un riesgo equivalente a 150 contratos de futuros ES. |
| Acceso | Los indicadores de Options X-Ray forman parte de un paquete independiente. Si el indicador no está en la lista, compruebe si el paquete está habilitado en su cuenta. |
Flow muestra la actividad que dejó rastro en los datos a nivel de minuto. Si una posición se abrió y cerró dentro del mismo minuto, es posible que el indicador no la vea. La actividad real puede ser mayor que la mostrada, pero no menor.
Cómo leer las columnas
| Elemento | Significado |
| Altura de la columna | Cuánta exposición se reposicionó durante la barra, contando el movimiento en ambas direcciones. Esto es rotación. |
| Segmentos de color | Cuánta de esa rotación provino de cada grupo de participantes: Retail, Pros, Firms y Brokers. |
| Pico | Una barra en la que se reposicionó mucha más exposición de lo habitual. El color del pico muestra qué grupo de participantes lo creó. |
Los creadores de mercado están ocultos por defecto. Son la contraparte de las operaciones realizadas por los demás grupos de participantes. Si los añade a la misma columna, cada cambio se contaría, en la práctica, dos veces. Los cuatro grupos predeterminados muestran el mercado desde el lado de los participantes que operan para sus propios objetivos.
Tarjeta de información flotante
Pase el cursor sobre una columna para abrir una tarjeta con un desglose por grupo de participantes.
Para cada grupo, la tarjeta muestra dos valores.
| Valor | Significado |
| net | El resultado final de la barra: cuánto aumentó o disminuyó la posición del grupo. Puede ser positivo o negativo, similar al delta en una barra normal. |
| repositioned | Cuánto se movió el grupo durante la barra en ambas direcciones conjuntamente. Siempre es, como mínimo, tan grande como el valor neto absoluto, similar al volumen en una barra normal. |
Junto a los valores, una pequeña barra horizontal funciona como una vela lateral. La parte gruesa va desde cero hasta el valor neto final de la barra. La parte fina muestra los valores extremos alcanzados dentro de la barra.
Si net es cercano a repositioned, el grupo se movió de forma decisiva en una dirección. Si net es mucho menor que repositioned, el grupo movió la exposición de ida y vuelta y terminó con un cambio final pequeño.
Grupos de participantes
| Grupo | Quiénes son |
| Retail | Traders minoristas. Este es el grupo más grande por número de participantes. |
| Pros | Clientes profesionales: traders activos y fondos más pequeños cuya actividad es demasiado alta para clasificarse como Retail. A menudo están en el lado opuesto de los traders minoristas. |
| Firms | Fondos, firmas de trading por cuenta propia y clientes institucionales. Este grupo suele incluir grandes bloques, coberturas de cartera y posiciones relacionadas con eventos. |
| Brokers | Broker-dealers que no actúan como creadores de mercado. |
| Market makers | La contraparte de las operaciones realizadas por los otros grupos. Ocultos por defecto. |
Cómo agregar el indicador
- Abra un gráfico de ES, MES, SPY o US 500.
- Haga clic en Indicators en el panel superior.
- Seleccione el grupo Options Analytics o escriba Options en la búsqueda.
- Seleccione Options X-Ray: Flow.
- Haga clic en Add to chart.
Para cambiar la configuración más adelante, abra Indicators de nuevo, seleccione el indicador en la sección Added y haga clic en Apply.
Configuración
| Ajuste | Qué hace |
| Expirations | Selecciona qué vencimientos de opciones se incluyen. El valor predeterminado es 0DTE, opciones que vencen hoy. También puede seleccionar los próximos vencimientos más cercanos, la semana completa o la serie mensual. |
| Flow basis | Define cómo se calculan los cambios de posición. El valor predeterminado es Adjusted. Si compara varios gráficos o varios indicadores de Options X-Ray, use el mismo valor en todos ellos. |
| Retail, Pros, Firms, Brokers | Muestra u oculta cada grupo de participantes en las columnas. El color de la derecha controla el color del grupo. Los cuatro están habilitados por defecto. |
| Market makers | Muestra la actividad de los creadores de mercado. Está deshabilitado por defecto porque los creadores de mercado son la contraparte de las operaciones de otros participantes. |
| Hover tooltip | Controla la tarjeta al pasar el cursor: Off, On (predeterminado) o While Ctrl is held. El modo Ctrl mantiene limpio el gráfico y muestra la tarjeta solo cuando se solicita. |
| Show status | Muestra la línea de estado del indicador. Está deshabilitado por defecto. |
| Show description | Muestra una breve descripción del indicador en el panel. Está deshabilitado por defecto. |
Para centrarse en un solo grupo, deje habilitado solo ese grupo. Por ejemplo, habilite solo Firms para ver cuándo se activan los fondos y los clientes institucionales.
Cómo trabajar con el indicador
Flow es el primero de tres indicadores que muestran la actividad de los participantes. Juntos, responden preguntas de lo general a lo específico.
| Indicador | Pregunta |
| Options X-Ray: Flow | ¿Cuánta exposición se reposicionó durante la barra y por quién? |
| Options X-Ray: Flow Delta | ¿En qué dirección se desplazaron las posiciones? |
| Options X-Ray: Big Trades | ¿Quién actuó, en qué strike y en qué cantidad? |
- Identifique picos: barras en las que la columna es mucho más alta que las columnas cercanas.
- Use el color para identificar qué grupo creó el pico.
- Pase el cursor sobre la columna y compare net con repositioned.
- Revise Flow Delta para ver la dirección y Big Trades para ver el nivel de strike.
- Analice cómo reaccionó el precio.
Solución de problemas
| Qué sucede | Qué hacer |
| El indicador no está en la lista | Compruebe si el paquete Options X-Ray está habilitado en su cuenta. |
| El panel está vacío y el gráfico muestra la ficha "Options X-Ray: SPX options data · for ES, MES, SPY and US 500 charts only" | El instrumento del gráfico no es compatible. Abra un gráfico de ES, MES, SPY o US 500. |
| El panel está vacío en un gráfico compatible | Asegúrese de que al menos un grupo de participantes esté habilitado. Durante los fines de semana y días festivos no hay datos nuevos, pero las sesiones anteriores aún deberían mostrarse. |
| Las columnas son casi de un solo color | Esto puede ocurrir porque los traders minoristas suelen crear gran parte de la actividad en opciones 0DTE. Intente ocultar Retail para ver los otros grupos con mayor claridad. |
| Una columna grande tiene un neto casi cero en la tarjeta | Esto es lo esperado. La altura de la columna muestra la exposición reposicionada, no la exposición neta final. |
| La imagen cambió bruscamente el viernes por la mañana | Si es el tercer viernes del mes, es posible que la serie mensual haya vencido y el indicador haya cambiado a la serie semanal. Esto es lo esperado. |
| Los valores difieren de otro gráfico | Compare Expirations, Flow basis y los grupos habilitados. Deben coincidir. |
| Los valores difieren del volumen del tape de opciones | Flow cuenta cambios de posición equivalentes a ES, no el número de contratos de opciones, por lo que no debería coincidir con el volumen del tape. |
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