Options X-Ray: Key Levels zeichnet auf einem ES-, MES-, SPY- oder US 500-Chart die wichtigsten Optionslevels des aktuellen Moments als beschriftete Linien: die Call Wall, die Put Wall, die Slippery-Zone, die Regimegrenze und, falls aktiviert, den Pin. Sie fügen den Indikator hinzu und können die Levels sofort ablesen: keine Profile, keine Heatmaps, keine Einstellung von Kennzahlen.
Er ähnelt Options Chain: Key Levels, die Levels werden aber anders berechnet. Options Chain: Key Levels nutzt das Open Interest, das einmal pro Tag aktualisiert wird. Options X-Ray: Key Levels nutzt die Positionierung der Market Maker, die jede Minute neu berechnet wird. Ein Level, das während der Session entsteht, erscheint deshalb in derselben Minute auf dem Chart.
Warum es verwendet wird
Market Maker handeln Optionen mit anderen Teilnehmern und gleichen ihr Risiko anschließend mit ES-Futures aus. Auf manchen Preisniveaus zwingt sie das, gegen die Bewegung zu handeln: Sie verkaufen in Anstiege und kaufen in Rückgänge, und der Kurs wird langsamer. Auf anderen Niveaus müssen sie mit der Bewegung handeln, und der Kurs läuft schneller. Key Levels zeigt, wo diese Niveaus gerade liegen.
Die anderen Options X-Ray-Indikatoren zeigen dieselben Kräfte ausführlicher: GEX Heatmap zeigt das Gesamtbild über Preis und Zeit, Surface Profile zeigt es als Histogramm. Key Levels übernimmt nur das Ergebnis: einige beschriftete Linien auf einem übersichtlichen Chart. Es ist der kürzeste Einstieg in das Options X-Ray-Paket.
Der Indikator hilft bei Fragen wie:
- Wo liegt das nächste Level über und unter dem Kurs, an dem sich die Bewegung wahrscheinlich verlangsamt?
- Gibt es in der Nähe eine Zone, in der sich der Kurs schneller als üblich bewegen kann?
- Liegt der Kurs über oder unter der Regimegrenze, und hat sich der Charakter des Tages geändert?
- Welcher Strike kann den Kurs am Verfallstag anziehen?
Key Levels ist kein Handelssignal. Es zeigt, wo das Hedging der Market Maker stark ist. Bestätigen Sie Einstiege mit Tape, Clustern und Delta.
Was Sie vor dem Start wissen sollten
| Chart | Verwenden Sie einen ES-, MES-, SPY- oder US 500-Chart. ES und MES funktionieren mit jedem bestimmten Kontrakt, zum Beispiel ESZ5. Die Daten sind OptionsDepth-Analysen, abgeleitet aus CBOE-Marktdaten zu S&P 500-Indexoptionen (SPX), und werden automatisch dem Chart zugeordnet. |
| Andere Märkte | Auf jedem anderen Instrument (NQ, Öl, Gold, einzelne Aktien, Krypto) zeichnet der Indikator nichts und zeigt stattdessen einen erklärenden Chip an: Options X-Ray: SPX options data · for ES, MES, SPY and US 500 charts only. Für andere CME-Futures verwenden Sie Options Chain: Key Levels. |
| Aktualisierungshäufigkeit | Die Levels werden einmal pro Minute neu berechnet. |
| Einheiten | Die Stärke eines Levels wird in ES-Kontrakten angegeben: wie viele ES-Kontrakte Market Maker pro Punkt Kursbewegung an diesem Level kaufen oder verkaufen müssen. |
| Zugriff | Options X-Ray-Indikatoren sind Teil eines separaten Pakets. Wenn der Indikator nicht in der Liste erscheint, prüfen Sie, ob das Paket in Ihrem Konto aktiviert ist. |
| Daten | Basiert auf minütlichen Positionierungsanalysen zu SPX-Optionen, abgeleitet aus CBOE-Marktdaten. Daten und Analysen von OptionsDepth. |
Was die Levels bedeuten
Jedes Level hat am rechten Chartrand eine Beschriftung mit Namen und Preis.
| Level | Bedeutung | Was zu erwarten ist |
| CALL WALL | Die stärkste Zone über dem Kurs, in der das Hedging der Market Maker gegen die Bewegung wirkt. | Der Kurs wird meist langsamer, stoppt oder setzt zurück. Wird als Zone mit einer Linie am stärksten Punkt gezeichnet. |
| PUT WALL | Die gleiche Art von Zone unter dem Kurs. | Der Kurs wird meist langsamer und findet Unterstützung. Wird als Zone mit einer Linie am stärksten Punkt gezeichnet. |
| SLIPPERY | Eine nahe Zone, in der das Hedging der Market Maker mit der Bewegung wirkt. | Der Kurs kann diesen Bereich schneller als üblich durchlaufen. Wird als gestrichelte Linie mit einer Zone darum gezeichnet. |
| FLIP | Die Regimegrenze. Darüber dämpft das Hedging die Bewegung meist. Darunter verstärkt es die Bewegung meist. | Wenn der Kurs die Grenze kreuzt, kann sich der Charakter des Tages ändern: von einer ruhigen Range zu scharfen Bewegungen oder umgekehrt. |
| PIN (0DTE) | Der stärkste Strike nahe am Kurs, an dem heute verfallende Optionen den Kurs festhalten. | An Verfallstagen kann der Kurs zu diesem Strike gezogen werden. Standardmäßig deaktiviert. |
Die Zone um eine Wall ist keine Dekoration. Ihre Breite zeigt, wie breit der Bremsbereich tatsächlich ist. Eine Wall ist kein einzelner Preis, an dem der Kurs drehen muss.
Auf jeder Seite können bis zu drei Walls angezeigt werden. Die Haupt-Wall hat eine Zone und eine dicke Linie. Zusätzliche Walls sind dünner und nummeriert, zum Beispiel CALL WALL 2. Sie zeigen, wo die nächste Bremszone liegt, falls die Haupt-Wall bricht.
Pin und Max Pain
Pin beantwortet dieselbe Frage wie Max Pain: wohin der Kurs bis zum Verfall gezogen werden kann. Max Pain zählt Kontrakte und findet den Strike, an dem Optionskäufer am meisten verlieren würden. Die Zählung selbst bewegt den Kurs nicht. Den Kurs bewegt das Hedging der Market Maker rund um einen starken Strike, und genau das zeigt Pin. Deshalb muss Pin nicht mit Max Pain auf öffentlichen Websites übereinstimmen.
Levels während und außerhalb der Session
Die Levels werden jede Minute neu berechnet. Eine Wall, die es am Morgen nicht gab, kann bis Mittag zum wichtigsten Level des Tages werden, und der Indikator zeigt das sofort.
Außerhalb der Handelszeiten zeigt der Indikator eine Prognose für die nächste Sessioneröffnung auf Basis der letzten Positionen. Beschriftung und Karte zeigen outlook, damit eine Prognose nie als beobachtete Daten erscheint.
Tooltip-Karte
Fahren Sie mit der Maus über eine Beschriftung oder Linie, um die Karte des Levels zu öffnen.
Karte über CALL WALL 7944.85: eine dämpfende Wall. Market Maker müssen an diesem Level etwa 298 ES-Kontrakte pro Punkt Kursbewegung handeln.
| Kartenteil | Was er zeigt |
| Urteil | DAMPING WALL für Walls, AMPLIFYING ZONE für die Slippery-Zone, REGIME BOUNDARY für die Regimegrenze, PIN für den Pin. |
| Levelpreis | Der Preis auf dem aktuellen Chart und das entsprechende SPX-Level, zum Beispiel ES 7944.85 · SPX 7892.00. |
| Kurzes Urteil | Was das Level mit dem Kurs macht, in wenigen Worten, zum Beispiel price brakes here. |
| Hauptzahl | Wie viele ES-Kontrakte Market Maker pro Punkt Kursbewegung an diesem Level kaufen oder verkaufen müssen, zum Beispiel ≈ +298 ES contracts to hedge per 1 pt move. |
| Erklärungszeile | Was das für den Kurs bedeutet, zum Beispiel MM hedge against price · expect compression, fades, range. |
So fügen Sie den Indikator hinzu
- Öffnen Sie einen ES-, MES-, SPY- oder US 500-Chart.
- Klicken Sie im oberen Panel auf Indicators.
- Wählen Sie die Gruppe Options Analytics oder geben Sie Options in die Suche ein.
- Wählen Sie Options X-Ray: Key Levels.
- Klicken Sie auf Add to chart.
Um die Einstellungen später zu ändern, öffnen Sie erneut Indicators, wählen Sie den Indikator im Abschnitt Added aus und klicken Sie auf Apply.
Einstellungen
| Einstellung | Funktion |
| Walls, Slippery, Flip, Pin | Schalten jeden Level-Typ ein oder aus. Standardmäßig sind Walls, Slippery-Zone und Regimegrenze aktiviert, der Pin ist deaktiviert. |
| Walls per side | Wie viele Walls über und unter dem Kurs angezeigt werden: 1 bis 3. Standard ist 1. |
| Max level distance, pts | Levels, die weiter als dieser Abstand vom Kurs entfernt sind, werden nicht angezeigt. Standard sind 200 Punkte. Eine Wall, die der Kurs heute nicht erreicht, erzeugt nur Rauschen. |
| Label position | Wo die Beschriftungen gezeichnet werden: Right (Standard), Left oder Center. |
| Line extent | Linien ab der letzten Kerze oder über die gesamte Chartbreite zeichnen. |
| Colors | Separate Farben für Walls, Slippery-Zone, Regimegrenze und Pin. |
| Zone opacity | Steuert die Füllung der Zonen. Standard ist 26. Bei 0 sind die Zonen ausgeblendet, und nur die Linien bleiben. |
| Hover tooltip | Steuert die Hover-Karte: Off, On (Standard) oder While Ctrl is held. Der Ctrl-Modus hält den Chart übersichtlich und zeigt die Karte nur bei Bedarf. |
| Show status | Zeigt die Statuszeile des Indikators an. Standardmäßig deaktiviert. |
Wie man mit dem Indikator arbeitet
- Finden Sie die nächsten Walls über und unter dem Kurs. Sie umreißen den Bereich, in dem sich die Bewegung heute wahrscheinlich verlangsamt.
- Prüfen Sie, ob der Kurs über oder unter FLIP liegt. Darüber ist ein ruhigerer Markt mit Rücksetzern zu erwarten. Darunter schnellere Bewegungen mit Fortsetzung.
- Wenn SLIPPERY nahe am Kurs liegt, erwarten Sie nicht, dass der Kurs in dieser Zone hält. Er kann sie schnell durchlaufen.
- Aktivieren Sie an Verfallstagen Pin und beobachten Sie, ob der Kurs am Nachmittag nahe an diesem Strike bleibt.
- Bestätigen Sie Einstiege mit Tape, Clustern und Delta.
Um zu sehen, woher die Levels kommen und wie sie sich im Tagesverlauf verschieben, fügen Sie Options X-Ray: GEX Heatmap oder Options X-Ray: Surface Profile hinzu.
Fehlerbehebung
| Was passiert | Was zu tun ist |
| Der Indikator ist nicht in der Liste | Prüfen Sie, ob das Options X-Ray-Paket in Ihrem Konto aktiviert ist. |
| Die Levels werden nicht gezeichnet, und der Chart zeigt den Chip "Options X-Ray: SPX options data · for ES, MES, SPY and US 500 charts only" | Das Chart-Instrument wird nicht unterstützt. Öffnen Sie einen ES-, MES-, SPY- oder US 500-Chart. |
| Es gibt kein PIN-Level | Pin ist standardmäßig deaktiviert. Aktivieren Sie ihn in den Einstellungen. |
| Eine Wall ist verschwunden oder es werden weniger Walls angezeigt als erwartet | Die Wall liegt möglicherweise weiter vom Kurs entfernt als Max level distance, pts. Erhöhen Sie den Abstand oder die Anzahl der Walls pro Seite. |
| Die Levels haben sich im Tagesverlauf verschoben | Das ist erwartungsgemäß. Positionen ändern sich, und die Levels werden jede Minute neu berechnet. |
| Beschriftung und Karte zeigen outlook | Der Markt ist geschlossen. Der Indikator zeigt eine Prognose für die nächste Sessioneröffnung. |
| Die Levels unterscheiden sich von Options Chain: Key Levels | Das ist erwartungsgemäß. Options Chain: Key Levels nutzt das tägliche Open Interest, Options X-Ray: Key Levels die Positionierung der Market Maker, die jede Minute neu berechnet wird. |
| Pin unterscheidet sich von Max Pain auf anderen Websites | Das ist erwartungsgemäß. Max Pain zählt Kontrakte, Pin zeigt, wo das Hedging der Market Maker den Kurs festhält. |
| Die Levels wirken ungenau, und der Status erwähnt die Kalibrierung | Dem Chart fehlt genügend Historie, um Indexebenen präzise auf den Chart abzubilden. Laden Sie mehr Tage in den Chart und aktivieren Sie bei Bedarf Show status. |
War dieser Artikel hilfreich?
Das ist großartig!
Vielen Dank für das Feedback
Leider konnten wir nicht helfen
Vielen Dank für das Feedback
Feedback gesendet
Wir wissen Ihre Bemühungen zu schätzen und werden versuchen, den Artikel zu korrigieren