Options X-Ray: GEX Heatmap mostra su un grafico ES, MES, SPY o US 500 dove ci si aspetta che la copertura degli market maker rallenti il movimento dei prezzi e dove possa accelerarlo. La mappa è disegnata dietro le candele, si aggiorna ogni minuto e si estende in avanti fino alla fine della sessione.
Usala per vedere dove il mercato può diventare rigido e dove il movimento può farsi più brusco.
Perché usarlo
Un market maker compra e vende opzioni e non vuole dipendere dalla direzione del prezzo. Per coprire l’esposizione alle opzioni, il market maker mantiene una posizione in futures ES e la adegua quando il prezzo si muove. A diversi livelli di prezzo, questa copertura funziona in modo diverso.
| Regime | Che cosa fanno i market maker | Che cosa accade al prezzo |
| Smorzante | Operano contro il movimento: vendono quando il prezzo sale e comprano quando il prezzo scende. | Il movimento viene assorbito. Il prezzo spesso diventa rigido vicino a livelli importanti. |
| Amplificante | Operano con il movimento: vendono quando il prezzo scende e comprano quando il prezzo sale. | Il movimento viene rafforzato. Il prezzo può accelerare rapidamente. |
I market maker fanno questo per esigenze di copertura, non perché scelgano una visione direzionale. GEX Heatmap stima dove esiste ciascun regime e quanto è forte.
La mappa aiuta a rispondere a queste domande:
- Il mercato si trova attualmente in un regime in cui il movimento è smorzato o amplificato?
- Dov’è il livello più vicino in cui il prezzo può diventare rigido?
- Dov’è il confine oltre il quale il comportamento del mercato può cambiare?
- È più probabile che un breakout fallisca o continui?
GEX Heatmap non mostra la direzione. Descrive l’ambiente del movimento: rigido o brusco. Usa tape, clusters, delta, Flow Delta e Charm Heatmap per valutare la direzione. La mappa non è un segnale di trading.
Che cosa devi sapere prima di iniziare
| Grafico | Usa un grafico ES, MES, SPY o US 500. ES e MES funzionano con qualsiasi contratto specifico, ad esempio ESZ5. La mappa viene calcolata automaticamente dalle opzioni sull’indice S&P 500 di CBOE e viene associata al grafico. |
| Altri mercati | Su qualsiasi altro strumento (NQ, petrolio, oro, singoli titoli, crypto) l’indicatore non disegna nulla e mostra invece un chip esplicativo: Options X-Ray: SPX options data · for ES, MES, SPY and US 500 charts only. Per i futures CME è disponibile una mappa simile nel set Options Chain e utilizza le quotazioni delle opzioni dalla connessione al tuo broker. |
| Frequenza di aggiornamento | La mappa si aggiorna una volta al minuto. Molte mappe simili vengono costruite una volta al giorno dai dati di ieri, mentre questo indicatore include le variazioni intraday delle posizioni. |
| Unità | I valori sono mostrati in contratti ES: quanti futures i market maker potrebbero dover comprare o vendere per ogni punto di movimento del prezzo. |
| Accesso | Gli indicatori Options X-Ray fanno parte di un pacchetto separato. Se l’indicatore non è nell’elenco, verifica se il pacchetto è abilitato nel tuo account. |
Come leggere la mappa
L’asse orizzontale è il tempo e l’asse verticale è il prezzo. Ogni cella risponde a questa domanda: se il prezzo si trova a questo livello in questo momento, la copertura dei market maker smorzerà il movimento o lo amplificherà?
| Elemento | Significato |
| Lato verde | Smorzamento. Si prevede che il movimento del prezzo venga assorbito. |
| Lato rosso | Amplificazione. Si prevede che il movimento del prezzo venga rafforzato. |
| Luminosità | Forza dell’effetto: quanti contratti ES i market maker potrebbero dover negoziare per ogni punto di movimento del prezzo. |
Le candele sono disegnate sopra la mappa, così puoi vedere come il prezzo si muove attraverso la struttura della mappa: rallentando nelle aree di smorzamento dense e muovendosi rapidamente attraverso le aree più deboli.
Confine di regime e walls
| Linea o zona | Cosa mostra |
| Linea gialla tratteggiata | Il confine di regime. Sopra e sotto di esso, i market maker si comportano in modo diverso. Di solito, da un lato il movimento è smorzato e dall’altro amplificato. Quando il prezzo attraversa il confine, il comportamento del mercato può cambiare. Il confine si sposta durante la giornata. |
| Zona con una linea interna | Una wall: il livello in cui l’effetto è più forte. La linea segue il livello più forte e si muove con esso. Una linea continua significa che la copertura tende a trattenere il prezzo. Una linea tratteggiata significa che tende a lasciar passare il prezzo. |
I livelli su questa mappa si muovono. Una wall che al mattino era su un livello può spostarsi su un altro livello entro sera. Controlla non solo dove si trova ora la wall, ma anche dove si sposta nella parte previsionale della mappa.
Storico e previsione
| Parte della mappa | Cosa mostra |
| Dietro le candele | Ciò che esisteva realmente in quel momento. Ogni minuto è disegnato usando le posizioni di quel minuto. Le previsioni successive non vengono inserite retroattivamente. |
| A destra dell’ultima candela | Previsione fino alla fine della sessione corrente usando le posizioni più recenti: ciò che può accadere se le posizioni non cambiano. Dopo la chiusura, mostra una proiezione per l’apertura della sessione successiva. Anche il confine di regime e le walls proseguono nella previsione. |
Le posizioni di mercato cambiano costantemente, quindi la previsione viene ricalcolata ogni minuto.
Scheda tooltip
Passa il mouse su qualsiasi parte della mappa per aprire una scheda per quel livello e quel momento.
| Riga della scheda | Cosa mostra |
| Ora, livello del grafico, livello SPX | L’ora, il livello di prezzo sul grafico corrente e il corrispondente livello dell’indice. L’etichetta indica lo strumento del grafico, ad esempio ES 6612.50 · SPX 6600.00 su un grafico ES o US500 6612.50 · SPX 6600.00 su un grafico US 500. |
| Contratti ES da coprire per movimento di 1 pt | Il valore principale: approssimativamente quanti contratti ES i market maker potrebbero dover comprare o vendere per ogni punto di movimento del prezzo a questo livello. |
| DAMPING / AMPLIFYING | Il verdetto: se la copertura è attesa rallentare il movimento o rafforzarlo. Se il cursore si trova su un confine o su una wall, la scheda può mostrare REGIME BOUNDARY o il nome della wall. |
| Riga di spiegazione | Una breve spiegazione del verdetto: MM hedge with price — expect follow-through nel regime amplificante, oppure MM hedge against price · expect compression, fades, range nel regime smorzante. |
| Valore Gamma | Il valore sorgente usato per calcolare il numero principale. Per l’uso normale, la riga principale è sufficiente. |
| FORECAST not observed | Stai passando sopra la parte previsionale. Si tratta di una proiezione, non di uno storico osservato. |
| OUTLOOK for the open | Una proiezione per l’apertura della sessione successiva, mostrata dopo la chiusura. |
Come aggiungere l’indicatore
- Apri un grafico ES, MES, SPY o US 500.
- Fai clic su Indicators nel pannello superiore.
- Seleziona il gruppo Options Analytics oppure digita Options nella ricerca.
- Seleziona Options X-Ray: GEX Heatmap.
- Fai clic su Add to chart.
Per modificare le impostazioni in seguito, apri di nuovo Indicators, seleziona l’indicatore nella sezione Added e fai clic su Apply.
Impostazioni
L’indicatore non ha un selettore di scadenza. La mappa viene calcolata utilizzando tutte le opzioni insieme.
| Impostazione | Cosa fa |
| Schema colori | Controlla i colori della mappa. L’impostazione predefinita va dal rosso al chiaro al verde. |
| Luminosità | Controlla la luminosità complessiva della mappa. Il valore predefinito è moderato, così le candele rimangono visibili. |
| Contrasto | Controlla quanto fortemente differiscono le aree deboli e forti. L’impostazione predefinita è alta, così i livelli più forti risaltano. |
| Confini di regime | Mostra o nasconde il confine di regime tratteggiato. Il colore predefinito è giallo. |
| Tooltip al passaggio | Controlla la scheda al passaggio del mouse: Off, On (predefinito) o While Ctrl is held. La modalità Ctrl mantiene pulito il grafico e mostra la scheda solo su richiesta. |
| Mostra stato | Mostra la riga di stato dell’indicatore nell’angolo del grafico, incluse le note di calibrazione. È disattivata per impostazione predefinita. |
| Mostra walls | Mostra le zone delle walls attorno ai livelli più forti con una linea interna. È abilitata per impostazione predefinita. |
| Sensibilità wall, % | Controlla quanto forte deve essere un livello per essere considerato una wall. Valori più bassi mostrano più walls. Valori più alti lasciano solo le walls più forti. |
| Zona wall, % del picco | Controlla la larghezza della zona wall in base a una percentuale della forza massima. Percentuali più basse creano zone più ampie; percentuali più alte creano zone più strette. |
| Opacità della zona | Controlla solo l’opacità visiva delle zone wall. |
Come lavorare con l’indicatore
GEX Heatmap è una delle mappe che mostrano il trading forzato dei market maker. Ogni mappa risponde a una domanda diversa.
| Indicatore | Domanda |
| Options X-Ray: GEX Heatmap | Dove il movimento dei prezzi può essere smorzato e dove può essere amplificato. |
| Options X-Ray: Charm Heatmap | In quale direzione il passare del tempo può spingere il prezzo. |
| Options X-Ray: Surface Profile | Valori esatti ai livelli in un momento selezionato. |
| Options X-Ray: Expected Move | Quale movimento il mercato ha prezzato per la giornata. |
- Verifica su quale lato del confine di regime si trova il prezzo: smorzante o amplificante.
- Trova le walls più vicine sopra e sotto il prezzo e osserva dove si spostano nell’area di previsione.
- Vicino a una wall smorzante, aspettati che il prezzo diventi rigido. Usa Big Trades per verificare se qualcuno sta costruendo esposizione per un breakout.
- Se il prezzo entra in un regime amplificante, preparati a un movimento più brusco. Se entra in un regime smorzante, aspettati un mercato più rigido.
- Conferma le entrate con tape, clusters e delta. La mappa mostra l’ambiente, non il momento dell’ingresso.
Risoluzione dei problemi
| Cosa accade | Cosa fare |
| L’indicatore non è nell’elenco | Verifica se il pacchetto Options X-Ray è abilitato nel tuo account. |
| La mappa non viene disegnata e il grafico mostra il chip "Options X-Ray: SPX options data · for ES, MES, SPY and US 500 charts only" | Lo strumento del grafico non è supportato. Apri un grafico ES, MES, SPY o US 500. |
| La mappa non viene disegnata su un grafico supportato | Durante i weekend e i giorni festivi non ci sono nuovi dati, ma le sessioni precedenti dovrebbero comunque essere visualizzate. |
| La mappa copre le candele | Riduci Brightness o Zone opacity. |
| Ci sono troppe walls | Aumenta Wall sensitivity, %. |
| Walls e confine si spostano | È previsto. Le posizioni cambiano durante la giornata e i livelli si muovono con esse. |
| L’area di previsione cambia ogni minuto | La previsione utilizza posizioni aggiornate. Se le posizioni cambiano, cambia anche la previsione. |
| I livelli sembrano imprecisi e lo stato menziona la calibrazione | Il grafico non ha abbastanza storico per mappare con precisione i livelli dell’indice sul grafico. Carica più giorni sul grafico e, se necessario, abilita Show status. |
| I livelli differiscono da altri servizi | Molti servizi costruiscono queste mappe una volta al giorno sui dati di ieri. Questa mappa si ricalcola ogni minuto, quindi le differenze sono normali. |
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