Options X-Ray: Flow mostra sotto un grafico ES, MES, SPY o US 500 quanto l’esposizione alle opzioni S&P 500 è stata riposizionata durante ciascuna barra e da chi. Ogni barra del grafico ha una colonna istogramma: l’altezza mostra l’esposizione totale riposizionata e i segmenti colorati mostrano il contributo di trader retail, professionisti, società e broker.
È simile al volume, ma per il mercato delle opzioni e suddiviso per gruppo di partecipanti.
Perché usarlo
Il volume normale mostra che l’attività è aumentata, ma non mostra chi ha creato quell’attività. I dati CBOE per le opzioni S&P 500 identificano il gruppo di partecipanti dietro ogni operazione. Trader retail, clienti professionali, società e broker hanno spesso obiettivi diversi, quindi sapere chi è attivo aiuta a costruire un’ipotesi di mercato.
Flow aiuta a rispondere a domande come:
- Un picco di attività mattutina è stato creato da trader retail o da società?
- Chi è diventato attivo dopo una pubblicazione di notizie?
- Il denaro di chi è entrato nelle opzioni durante l’ultima ora di negoziazione?
- L’attività attuale è normale o insolitamente elevata?
Flow non mostra la direzione. Una colonna alta significa che molta esposizione è stata riposizionata, ma non dice se le posizioni si sono spostate in senso rialzista o ribassista. Per vedere la direzione, usa Options X-Ray: Flow Delta. Flow non è un segnale di trading; conferma le entrate con tape, cluster, delta e reazione del prezzo.
Cosa dovresti sapere prima di iniziare
| Grafico | Usa un grafico ES, MES, SPY o US 500. ES e MES funzionano con qualsiasi contratto specifico, ad esempio ESZ5. I dati provengono dalle opzioni sull’indice S&P 500 su CBOE. L’indicatore è disegnato in un pannello separato sotto il grafico. |
| Altri mercati | Su qualsiasi altro strumento (NQ, petrolio, oro, singoli titoli, crypto) l’indicatore non disegna nulla e mostra invece un chip esplicativo: Options X-Ray: SPX options data · for ES, MES, SPY and US 500 charts only. |
| Frequenza di aggiornamento | I dati si aggiornano una volta al minuto. Una barra del grafico combina tutte le variazioni a livello di minuto che rientrano in quella barra. |
| Unità | I valori sono mostrati in contratti ES, non in contratti di opzione. Ad esempio, riposizionato 150 significa che la posizione è cambiata di un rischio equivalente a 150 contratti future ES. |
| Accesso | Gli indicatori Options X-Ray fanno parte di un pacchetto separato. Se l’indicatore non è nell’elenco, controlla se il pacchetto è abilitato nel tuo account. |
Flow mostra l’attività che ha lasciato una traccia nei dati a livello di minuto. Se una posizione è stata aperta e chiusa all’interno dello stesso minuto, l’indicatore potrebbe non vederla. L’attività reale può essere più alta di quanto mostrato, ma non più bassa.
Come leggere le colonne
| Elemento | Significato |
| Altezza della colonna | Quanta esposizione è stata riposizionata durante la barra, contando il movimento in entrambe le direzioni. Questo è il turnover. |
| Segmenti colorati | Quanta parte di quel turnover è arrivata da ciascun gruppo di partecipanti: Retail, Pros, Firms e Brokers. |
| Picco | Una barra in cui è stata riposizionata molta più esposizione del solito. Il colore del picco mostra quale gruppo di partecipanti lo ha creato. |
I market maker sono nascosti per impostazione predefinita. Sono la controparte delle operazioni effettuate dagli altri gruppi di partecipanti. Se li aggiungessi alla stessa colonna, ogni variazione verrebbe effettivamente conteggiata due volte. I quattro gruppi predefiniti mostrano il mercato dal lato dei partecipanti che negoziano per i propri obiettivi.
Card tooltip
Passa il mouse sopra una colonna per aprire una card con una ripartizione per gruppo di partecipanti.
Per ciascun gruppo, la card mostra due valori.
| Valore | Significato |
| net | Il risultato finale della barra: di quanto la posizione del gruppo è aumentata o diminuita. Può essere positivo o negativo, in modo simile al delta su una barra normale. |
| repositioned | Di quanto il gruppo si è mosso durante la barra in entrambe le direzioni insieme. È sempre almeno pari al valore assoluto netto, in modo simile al volume su una barra normale. |
Accanto ai valori, una piccola barra orizzontale funziona come una candela laterale. La parte spessa va da zero al valore netto finale della barra. La parte sottile mostra i valori estremi raggiunti all’interno della barra.
Se net è vicino a repositioned, il gruppo si è mosso in modo deciso in una direzione. Se net è molto più piccolo di repositioned, il gruppo ha spostato l’esposizione avanti e indietro e ha concluso con una variazione finale minima.
Gruppi di partecipanti
| Gruppo | Chi sono |
| Retail | Trader privati. È il gruppo più numeroso per numero di partecipanti. |
| Pros | Clienti professionali: trader attivi e fondi più piccoli la cui attività è troppo elevata per essere classificata come retail. Sono spesso dalla parte opposta dei trader retail. |
| Firms | Fondi, società di proprietary trading e clienti istituzionali. Questo gruppo include spesso grandi blocchi, coperture di portafoglio e posizioni legate a eventi. |
| Brokers | Broker-dealer che non agiscono come market maker. |
| Market makers | La controparte delle operazioni effettuate dagli altri gruppi. Nascosti per impostazione predefinita. |
Come aggiungere l’indicatore
- Apri un grafico ES, MES, SPY o US 500.
- Fai clic su Indicators nel pannello superiore.
- Seleziona il gruppo Options Analytics oppure digita Options nella ricerca.
- Seleziona Options X-Ray: Flow.
- Fai clic su Add to chart.
Per modificare successivamente le impostazioni, apri di nuovo Indicators, seleziona l’indicatore nella sezione Added e fai clic su Apply.
Impostazioni
| Impostazione | Cosa fa |
| Expirations | Seleziona quali scadenze delle opzioni sono incluse. L’impostazione predefinita è 0DTE, opzioni in scadenza oggi. Puoi anche selezionare le prossime scadenze più vicine, l’intera settimana o le serie mensili. |
| Flow basis | Definisce come vengono calcolate le variazioni di posizione. L’impostazione predefinita è Adjusted. Se confronti diversi grafici o più indicatori Options X-Ray, usa ovunque lo stesso valore. |
| Retail, Pros, Firms, Brokers | Mostra o nasconde ciascun gruppo di partecipanti nelle colonne. Il colore a destra controlla il colore del gruppo. Tutti e quattro sono abilitati per impostazione predefinita. |
| Market makers | Mostra l’attività dei market maker. È disabilitato per impostazione predefinita perché i market maker sono la controparte delle operazioni degli altri partecipanti. |
| Hover tooltip | Controlla la card al passaggio del mouse: Off, On (predefinito) o While Ctrl is held. La modalità Ctrl mantiene il grafico pulito e mostra la card solo su richiesta. |
| Show status | Mostra la riga di stato dell’indicatore. È disabilitato per impostazione predefinita. |
| Show description | Mostra una breve descrizione dell’indicatore nel pannello. È disabilitato per impostazione predefinita. |
Per concentrarti su un solo gruppo, lascia abilitato solo quel gruppo. Ad esempio, abilita solo Firms per vedere quando fondi e clienti istituzionali diventano attivi.
Come lavorare con l’indicatore
Flow è il primo dei tre indicatori che mostrano l’attività dei partecipanti. Insieme, rispondono a domande da generali a specifiche.
| Indicatore | Domanda |
| Options X-Ray: Flow | Quanta esposizione è stata riposizionata durante la barra e da chi? |
| Options X-Ray: Flow Delta | In quale direzione si sono spostate le posizioni? |
| Options X-Ray: Big Trades | Chi ha agito, a quale strike e in quale misura? |
- Individua i picchi: barre in cui la colonna è molto più alta delle colonne vicine.
- Usa il colore per identificare quale gruppo ha creato il picco.
- Passa il mouse sopra la colonna e confronta net con repositioned.
- Controlla Flow Delta per vedere la direzione e Big Trades per vedere il livello dello strike.
- Controlla come ha reagito il prezzo.
Risoluzione dei problemi
| Cosa succede | Cosa fare |
| L’indicatore non è nell’elenco | Controlla se il pacchetto Options X-Ray è abilitato nel tuo account. |
| Il pannello è vuoto e il grafico mostra il chip "Options X-Ray: SPX options data · for ES, MES, SPY and US 500 charts only" | Lo strumento del grafico non è supportato. Apri un grafico ES, MES, SPY o US 500. |
| Il pannello è vuoto su un grafico supportato | Assicurati che sia abilitato almeno un gruppo di partecipanti. Durante i fine settimana e i giorni festivi non ci sono nuovi dati, ma le sessioni precedenti dovrebbero comunque essere visualizzate. |
| Le colonne sono quasi di un solo colore | Può accadere perché i trader retail spesso generano gran parte dell’attività nelle opzioni 0DTE. Prova a nascondere Retail per vedere più chiaramente gli altri gruppi. |
| Una colonna grande ha un net quasi pari a zero nella card | È previsto. L’altezza della colonna mostra l’esposizione riposizionata, non l’esposizione netta finale. |
| L’immagine è cambiata bruscamente venerdì mattina | Se è il terzo venerdì del mese, la serie mensile potrebbe essere scaduta e l’indicatore è passato alla serie settimanale. È previsto. |
| I valori differiscono da un altro grafico | Confronta Expirations, Flow basis e i gruppi abilitati. Dovrebbero corrispondere. |
| I valori differiscono dal volume del tape delle opzioni | Flow conteggia le variazioni di posizione equivalenti a ES, non il numero di contratti di opzione, quindi non dovrebbe corrispondere al volume del tape. |
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