Come analizzare le strategie di opzioni in ATAS

Modificato il Mer, 29 Lug alle 11:53 AM

Il modulo Options Strategy Analysis consente di modellare strategie su opzioni e di esaminare il potenziale profitto o perdita in base al prezzo del sottostante, alla scadenza, alla data corrente, alla volatilità e ai prezzi di scenario selezionati.

Che cos'è Options Strategy Analysis?

Options Strategy Analysis è un modulo per modellare profitto e perdita per opzioni e combinazioni di opzioni. Si apre dall'Option Board ed è vuoto per impostazione predefinita finché non aggiungi strumenti alla strategia.

Puoi usarlo per analizzare una singola opzione, una strategia multi-leg su opzioni o una combinazione di opzioni e dell'asset sottostante.

Prima di iniziare

Prima di utilizzare il modulo, assicurati che:

Option Board sia disponibile per il tuo account e il tuo connector;
lo strumento selezionato disponga di opzioni disponibili;
i prezzi delle opzioni e i dati di volatilità siano disponibili dal connector;
comprendi che i valori modellati sono stime basate sugli input selezionati.

Come aprire Strategy Analysis

Apri l'Option Board.
Seleziona un account.
Seleziona una serie di opzioni o una scadenza.
Apri il modulo Strategy Analysis dalla finestra Option Board.

Come aggiungere un'opzione alla strategia

Trova l'opzione che desideri analizzare nell'Option Board.
Per modellare l'acquisto di un'opzione, trascinala dall'area Ask price o Ask IV.
Rilascia l'opzione nel modulo Strategy Analysis.
Esamina la posizione aggiunta nella parte inferiore del modulo.

La riga della posizione può includere:

direzione: Buy o Sell;
tipo di opzione: Call o Put;
quantità;
strumento;
prezzo di entrata;
prezzo di strike;
giorni alla scadenza;
volatilità corrente;
Delta e altri valori calcolati.

La quantità predefinita è 1.

Come modificare la direzione e il prezzo di entrata

Puoi modificare se un'opzione viene modellata come acquistata o venduta. Puoi anche bloccare o sbloccare il prezzo di entrata.

Quando il prezzo è sbloccato, può aggiornarsi in base al valore di mercato corrente.
Quando il prezzo è bloccato, la strategia viene calcolata a partire dal prezzo fisso impostato.

Usa un prezzo bloccato se desideri analizzare una posizione in base al tuo prezzo effettivo di esecuzione.

Come leggere il grafico P&L

Il grafico mostra il profitto o la perdita stimati della strategia.

L'asse orizzontale mostra il prezzo dello strumento sottostante.
L'asse verticale mostra il profitto o la perdita.

Questo layout è diverso dai normali grafici dei prezzi, in cui il prezzo viene solitamente visualizzato sull'asse verticale.

Linea P&L alla scadenza vs linea P&L attuale

Per impostazione predefinita, il grafico può mostrare due linee:

Linea P&L alla scadenza mostra il profitto o la perdita stimati se il prezzo del sottostante raggiunge un livello selezionato alla scadenza dell'opzione.
Linea P&L attuale mostra il profitto o la perdita stimati se il prezzo del sottostante si muove fino a un livello selezionato nel momento attuale.

Le opzioni sono strumenti non lineari, quindi il risultato può differire a seconda che il prezzo venga raggiunto oggi o più tardi.

Come viene mostrato il breakeven

Il livello di breakeven è il punto in cui la linea P&L alla scadenza incrocia la linea dello zero profitto/perdita. Sul grafico, corrisponde al punto in cui la strategia passa da perdita a profitto. Per una Call long, il livello di breakeven è approssimativamente il prezzo di strike più il premio pagato. Breakeven: la P&L alla scadenza incrocia lo zero.

Come aggiungere più opzioni o l'asset sottostante

Puoi aggiungere più opzioni per costruire combinazioni di opzioni. Il grafico viene ricalcolato ogni volta che aggiungi, rimuovi o modifichi uno strumento.

Puoi anche aggiungere una posizione Buy o Sell nell'asset sottostante, ad esempio un contratto futures. Questo modifica il grafico complessivo P&L della strategia.

Come la volatilità influisce sulla strategia

La volatilità è un parametro importante per le opzioni. Per impostazione predefinita, ATAS utilizza il valore di volatilità corrente disponibile per l'opzione. Puoi regolare manualmente la volatilità per modellare il comportamento della strategia in base a diverse ipotesi di volatilità.

Quando la volatilità cambia, il grafico e i valori calcolati vengono ricalcolati.

Come la data di analisi influisce sulla strategia

Puoi modificare la data di analisi per modellare come il valore dell'opzione e la P&L della strategia possano cambiare nel tempo. Ad esempio, puoi stimare cosa potrebbe accadere tra alcuni giorni se il prezzo del sottostante e la volatilità restano invariati.

La data può essere selezionata dal controllo data o dal calendario.

Come utilizzare i Scenario Prices

La sezione Scenario Prices consente di definire prezzi specifici del sottostante e di esaminare i valori calcolati per ciascuno scenario.

Per impostazione predefinita, ci sono tre prezzi di scenario:

riga centrale: prezzo corrente;
riga superiore: prezzo corrente +10%;
riga inferiore: prezzo corrente -10%.

Per ciascun prezzo di scenario, ATAS può calcolare valori come Delta, Gamma, Theta, Vega e Profit/Loss.

Puoi modificare i prezzi di scenario nell'interfaccia oppure spostarli direttamente sul grafico. Se modifichi manualmente un prezzo di scenario sbloccato, questo viene bloccato e smette di seguire il valore dinamico predefinito.

Modalità Money vs Points

Il modulo può visualizzare i valori in money o in points.

La modalità Money mostra il risultato come valore monetario.
La modalità Points mostra il risultato in unità di movimento del prezzo del sottostante.

Usa la modalità più comoda per la tua analisi e per il tipo di strumento.

Come lavorare con il grafico

Puoi zoomare il grafico con la rotellina del mouse, spostarlo a sinistra o a destra e regolare la scala verticale o orizzontale tramite gli assi. Quando passi il mouse sopra il grafico o l'area dell'asse, ATAS può mostrare i valori per le linee visualizzate.

Come mostrare le Greche sul grafico

Puoi opzionalmente visualizzare le Greche direttamente sul grafico. Questo ti aiuta a vedere come una Greca selezionata può cambiare a un determinato prezzo del sottostante.

I valori delle Greche possono essere visualizzati in money o in points, a seconda della modalità selezionata.

Note

Strategy Analysis è uno strumento di modellazione. I risultati dipendono dai prezzi delle opzioni selezionati, dalla volatilità, dalla data, dai prezzi di scenario e dai dati di mercato disponibili. I valori mostrati nel modulo non costituiscono raccomandazioni di trading.