Comment analyser les stratégies d’options dans ATAS

Modifié le Mer, 29 Juill. à 11:53 H

Le module d’analyse des stratégies d’options vous aide à modéliser des stratégies d’options et à examiner le profit ou la perte potentiels en fonction du prix du sous-jacent, de l’expiration, de la date actuelle, de la volatilité et des prix de scénario sélectionnés.

Qu’est-ce que l’analyse des stratégies d’options ?

Options Strategy Analysis est un module de modélisation du profit et de la perte pour les options et les combinaisons d’options. Il s’ouvre depuis l’Option Board et est vide par défaut jusqu’à ce que vous ajoutiez des instruments à la stratégie.

Vous pouvez l’utiliser pour analyser une option unique, une stratégie d’options à plusieurs jambes ou une combinaison d’options et de l’actif sous-jacent.

Avant de commencer

Avant d’utiliser le module, assurez-vous que :

Option Board est disponible pour votre compte et votre connecteur ;
l’instrument sélectionné dispose d’options disponibles ;
les prix des options et les données de volatilité sont disponibles via le connecteur ;
vous comprenez que les valeurs modélisées sont des estimations basées sur les entrées sélectionnées.

Comment ouvrir Strategy Analysis

Ouvrez l’Option Board.
Sélectionnez un compte.
Sélectionnez une série d’options ou une expiration.
Ouvrez le module Strategy Analysis depuis la fenêtre Option Board.

Comment ajouter une option à la stratégie

Trouvez l’option que vous souhaitez analyser dans l’Option Board.
Pour modéliser l’achat d’une option, faites-la glisser depuis la zone du prix Ask ou du Ask IV.
Déposez l’option dans le module Strategy Analysis.
Examinez la position ajoutée dans la partie inférieure du module.

La ligne de position peut inclure :

direction : Achat ou Vente ;
type d’option : Call ou Put ;
quantité ;
instrument ;
prix d’entrée ;
prix d’exercice ;
jours jusqu’à l’expiration ;
volatilité actuelle ;
Delta et autres valeurs calculées.

La quantité par défaut est 1.

Comment modifier la direction et le prix d’entrée

Vous pouvez modifier si une option est modélisée comme achetée ou vendue. Vous pouvez également verrouiller ou déverrouiller le prix d’entrée.

Lorsque le prix est déverrouillé, il peut être mis à jour à partir de la valeur de marché actuelle.
Lorsque le prix est verrouillé, la stratégie est calculée à partir du prix fixe que vous avez défini.

Utilisez un prix verrouillé si vous souhaitez analyser une position sur la base de votre prix d’exécution réel.

Comment lire le graphique P&L

Le graphique montre le profit ou la perte estimés de la stratégie.

L’axe horizontal montre le prix de l’instrument sous-jacent.
L’axe vertical montre le profit ou la perte.

Cette disposition diffère des graphiques de prix habituels, où le prix est généralement affiché sur l’axe vertical.

Ligne P&L à l’expiration vs ligne P&L actuelle

Par défaut, le graphique peut afficher deux lignes :

la ligne P&L à l’expiration montre le profit ou la perte estimés si le prix du sous-jacent atteint un niveau sélectionné à l’expiration de l’option.
la ligne P&L actuelle montre le profit ou la perte estimés si le prix du sous-jacent atteint un niveau sélectionné au moment actuel.

Les options sont des instruments non linéaires, donc le résultat peut différer selon que le prix est atteint aujourd’hui ou plus tard.

Comment le point mort est affiché

Le niveau de point mort est le point où la ligne P&L à l’expiration croise la ligne de profit/perte nul. Sur le graphique, c’est l’endroit où la stratégie passe de la perte au profit. Pour un Call long, le niveau de point mort est approximativement le prix d’exercice plus la prime payée. Point mort : la P&L à l’expiration croise zéro.

Comment ajouter plusieurs options ou l’actif sous-jacent

Vous pouvez ajouter plusieurs options pour construire des combinaisons d’options. Le graphique se recalcule chaque fois que vous ajoutez, supprimez ou modifiez un instrument.

Vous pouvez également ajouter une position acheteuse ou vendeuse sur l’actif sous-jacent, comme un contrat à terme. Cela modifie le graphique P&L global de la stratégie.

Comment la volatilité affecte la stratégie

La volatilité est un paramètre important pour les options. Par défaut, ATAS utilise la valeur de volatilité actuelle disponible pour l’option. Vous pouvez ajuster la volatilité manuellement pour modéliser la manière dont la stratégie peut se comporter selon différentes hypothèses de volatilité.

Lorsque la volatilité change, le graphique et les valeurs calculées sont recalculés.

Comment la date d’analyse affecte la stratégie

Vous pouvez modifier la date d’analyse pour modéliser la manière dont la valeur de l’option et la P&L de la stratégie peuvent évoluer au fil du temps. Par exemple, vous pouvez estimer ce qui peut se produire dans plusieurs jours si le prix du sous-jacent et la volatilité restent inchangés.

La date peut être sélectionnée à partir du contrôle de date ou du calendrier.

Comment utiliser les Scenario Prices

La section Scenario Prices vous permet de définir des prix spécifiques du sous-jacent et d’examiner les valeurs calculées pour chaque scénario.

Par défaut, il existe trois prix de scénario :

ligne du milieu : prix actuel ;
ligne supérieure : prix actuel +10 % ;
ligne inférieure : prix actuel -10 %.

Pour chaque prix de scénario, ATAS peut calculer des valeurs telles que Delta, Gamma, Theta, Vega et Profit/Loss.

Vous pouvez modifier les prix de scénario dans l’interface ou les déplacer directement sur le graphique. Si vous modifiez manuellement un prix de scénario déverrouillé, il devient verrouillé et cesse de suivre la valeur dynamique par défaut.

Mode Money vs Points

Le module peut afficher les valeurs en money ou en points.

Le mode Money affiche le résultat sous forme de valeur monétaire.
Le mode Points affiche le résultat en unités de mouvement du prix sous-jacent.

Utilisez le mode le plus pratique pour votre analyse et le type d’instrument.

Comment travailler avec le graphique

Vous pouvez zoomer sur le graphique avec la molette de la souris, le déplacer vers la gauche ou la droite, et ajuster l’échelle verticale ou horizontale à l’aide des axes. Lorsque vous survolez la zone du graphique ou des axes, ATAS peut afficher les valeurs des lignes affichées.

Comment afficher les Greeks sur le graphique

Vous pouvez, en option, afficher les Greeks directement sur le graphique. Cela vous aide à voir comment un Greek sélectionné peut évoluer à un prix sous-jacent spécifique.

Les valeurs des Greeks peuvent être affichées en money ou en points, selon le mode sélectionné.

Remarques

Strategy Analysis est un outil de modélisation. Les résultats dépendent des prix des options sélectionnés, de la volatilité, de la date, des prix de scénario et des données de marché disponibles. Les valeurs affichées dans le module ne constituent pas des recommandations de trading.