Как анализировать стратегии опционов в ATAS

Изменено Ср, 29 Июл на 11:52 AM

Модуль Options Strategy Analysis помогает моделировать опционные стратегии и оценивать потенциальную прибыль или убыток в зависимости от цены базового актива, экспирации, текущей даты, волатильности и выбранных сценарных цен.

Что такое Options Strategy Analysis?

Options Strategy Analysis — это модуль для моделирования прибыли и убытка по опционам и опционным комбинациям. Он открывается из Option Board и по умолчанию пуст, пока вы не добавите инструменты в стратегию.

Вы можете использовать его для анализа одного опциона, много-ногой опционной стратегии или комбинации опционов и базового актива.

Перед началом

Перед использованием модуля убедитесь, что:

Option Board доступен для вашего аккаунта и коннектора;
для выбранного инструмента доступны опционы;
цены опционов и данные по волатильности доступны от коннектора;
вы понимаете, что смоделированные значения являются оценками, основанными на выбранных входных данных.

Как открыть Strategy Analysis

Откройте Option Board.
Выберите аккаунт.
Выберите опционный ряд или экспирацию.
Откройте модуль Strategy Analysis из окна Option Board.

Как добавить опцион в стратегию

Найдите опцион, который хотите проанализировать, в Option Board.
Чтобы смоделировать покупку опциона, перетащите его из области Ask price или Ask IV.
Перетащите опцион в модуль Strategy Analysis.
Проверьте добавленную позицию в нижней части модуля.

Строка позиции может включать:

направление: Buy или Sell;
тип опциона: Call или Put;
количество;
инструмент;
цену входа;
цену страйка;
дни до экспирации;
текущую волатильность;
Delta и другие рассчитанные значения.

Количество по умолчанию — 1.

Как изменить направление и цену входа

Вы можете изменить, будет ли опцион смоделирован как купленный или проданный. Также можно заблокировать или разблокировать цену входа.

Когда цена разблокирована, она может обновляться от текущего рыночного значения.
Когда цена заблокирована, стратегия рассчитывается от фиксированной цены, которую вы установили.

Используйте заблокированную цену, если хотите анализировать позицию на основе вашей фактической цены исполнения.

Как читать график P&L

График показывает оценочную прибыль или убыток стратегии.

Горизонтальная ось показывает цену базового инструмента.
Вертикальная ось показывает прибыль или убыток.

Такое расположение отличается от обычных ценовых графиков, где цена обычно отображается по вертикальной оси.

Линия P&L на экспирации vs текущая линия P&L

По умолчанию график может показывать две линии:

Линия P&L на экспирации показывает оценочную прибыль или убыток, если цена базового актива достигнет выбранного уровня к моменту экспирации опциона.
Текущая линия P&L показывает оценочную прибыль или убыток, если цена базового актива достигнет выбранного уровня в текущий момент.

Опционы — нелинейные инструменты, поэтому результат может отличаться в зависимости от того, достигнута ли цена сегодня или позже.

Как отображается breakeven

Уровень breakeven — это точка, в которой линия P&L на экспирации пересекает нулевую линию прибыли/убытка. На графике это место, где стратегия переходит из убытка в прибыль. Для long Call уровень breakeven примерно равен цене страйка плюс уплаченная премия. Breakeven: пересечение линией P&L на экспирации нуля.

Как добавить несколько опционов или базовый актив

Вы можете добавлять несколько опционов для построения опционных комбинаций. График пересчитывается каждый раз, когда вы добавляете, удаляете или редактируете инструмент.

Вы также можете добавить позицию buy или sell в базовом активе, например фьючерсном контракте. Это изменяет общий график P&L стратегии.

Как волатильность влияет на стратегию

Волатильность — важный параметр для опционов. По умолчанию ATAS использует текущее значение волатильности, доступное для опциона. Вы можете вручную корректировать волатильность, чтобы моделировать, как стратегия может вести себя при разных предположениях о волатильности.

При изменении волатильности график и рассчитанные значения пересчитываются.

Как дата анализа влияет на стратегию

Вы можете изменить дату анализа, чтобы смоделировать, как стоимость опциона и P&L стратегии могут меняться со временем. Например, вы можете оценить, что может произойти через несколько дней, если цена базового актива и волатильность останутся без изменений.

Дату можно выбрать с помощью элемента выбора даты или календаря.

Как использовать Scenario Prices

Раздел Scenario Prices позволяет задавать конкретные цены базового актива и просматривать рассчитанные значения для каждого сценария.

По умолчанию предусмотрены три сценарные цены:

средняя строка: текущая цена;
верхняя строка: текущая цена +10%;
нижняя строка: текущая цена -10%.

Для каждой сценарной цены ATAS может рассчитывать такие значения, как Delta, Gamma, Theta, Vega и Profit/Loss.

Вы можете редактировать сценарные цены в интерфейсе или перемещать их непосредственно на графике. Если вы вручную редактируете разблокированную сценарную цену, она становится заблокированной и перестает следовать за значением по умолчанию, изменяющимся динамически.

Режим Money vs Points

Модуль может отображать значения в money или в points.

Режим Money показывает результат в денежном выражении.
Режим Points показывает результат в единицах движения цены базового актива.

Используйте тот режим, который удобнее для вашего анализа и типа инструмента.

Как работать с графиком

Вы можете масштабировать график колесом мыши, перемещать его влево или вправо и настраивать вертикальный или горизонтальный масштаб с помощью осей. При наведении курсора на область графика или осей ATAS может показывать значения для отображаемых линий.

Как отображать Greeks на графике

При необходимости вы можете отображать Greeks непосредственно на графике. Это помогает увидеть, как выбранный Greek может изменяться при конкретной цене базового актива.

Значения Greek могут отображаться в money или points, в зависимости от выбранного режима.

Примечания

Strategy Analysis — это инструмент моделирования. Результаты зависят от выбранных цен опционов, волатильности, даты, сценарных цен и доступных рыночных данных. Значения, отображаемые в модуле, не являются торговыми рекомендациями.