How to analyze options strategies in ATAS

Geändert am Mi, 29 Jul um 11:52 VORMITTAGS

Das Modul Options Strategy Analysis hilft Ihnen dabei, Optionsstrategien zu modellieren und potenzielle Gewinne oder Verluste in Abhängigkeit vom Basispreis, dem Verfall, dem aktuellen Datum, der Volatilität und den ausgewählten Szenariopreisen zu überprüfen.

Was ist Options Strategy Analysis?

Options Strategy Analysis ist ein Modul zur Modellierung von Gewinn und Verlust für Optionen und Optionskombinationen. Es wird vom Option Board aus geöffnet und ist standardmäßig leer, bis Sie Instrumente zur Strategie hinzufügen.

Sie können es verwenden, um eine einzelne Option, eine Optionsstrategie mit mehreren Legs oder eine Kombination aus Optionen und dem Basiswert zu analysieren.

Bevor Sie beginnen

Bevor Sie das Modul verwenden, stellen Sie sicher, dass:

Option Board für Ihr Konto und Ihren Connector verfügbar ist;
das ausgewählte Instrument verfügbare Optionen hat;
Optionspreise und Volatilitätsdaten vom Connector verfügbar sind;
Ihnen bewusst ist, dass modellierte Werte Schätzungen auf Grundlage der ausgewählten Eingaben sind.

So öffnen Sie Strategy Analysis

Öffnen Sie das Option Board.
Wählen Sie ein Konto aus.
Wählen Sie eine Optionsserie oder einen Verfall aus.
Öffnen Sie das Modul Strategy Analysis aus dem Option Board-Fenster.

So fügen Sie der Strategie eine Option hinzu

Suchen Sie im Option Board die Option, die Sie analysieren möchten.
Um den Kauf einer Option zu modellieren, ziehen Sie sie aus dem Bereich Ask price oder Ask IV.
Legen Sie die Option im Modul Strategy Analysis ab.
Überprüfen Sie die hinzugefügte Position im unteren Teil des Moduls.

Die Positionszeile kann Folgendes enthalten:

Richtung: Buy oder Sell;
Optionstyp: Call oder Put;
Menge;
Instrument;
Einstiegspreis;
Strike-Preis;
Tage bis zum Verfall;
aktuelle Volatilität;
Delta und andere berechnete Werte.

Die Standardmenge ist 1.

So ändern Sie Richtung und Einstiegspreis

Sie können ändern, ob eine Option als gekauft oder verkauft modelliert wird. Sie können außerdem den Einstiegspreis sperren oder entsperren.

Wenn der Preis entsperrt ist, kann er mit dem aktuellen Marktwert aktualisiert werden.
Wenn der Preis gesperrt ist, wird die Strategie auf Grundlage des von Ihnen festgelegten festen Preises berechnet.

Verwenden Sie einen gesperrten Preis, wenn Sie eine Position auf Grundlage Ihres tatsächlichen Ausführungspreises analysieren möchten.

So lesen Sie das P&L-Diagramm

Das Diagramm zeigt den geschätzten Gewinn oder Verlust der Strategie.

Die horizontale Achse zeigt den Preis des Basisinstruments.
Die vertikale Achse zeigt Gewinn oder Verlust.

Dieses Layout unterscheidet sich von normalen Kursdiagrammen, bei denen der Preis normalerweise auf der vertikalen Achse angezeigt wird.

Expiration P&L line vs current P&L line

Standardmäßig kann das Diagramm zwei Linien anzeigen:

Expiration P&L line zeigt den geschätzten Gewinn oder Verlust, wenn der Basispreis zum Verfall der Option ein ausgewähltes Niveau erreicht.
Current P&L line zeigt den geschätzten Gewinn oder Verlust, wenn sich der Basispreis zum aktuellen Zeitpunkt auf ein ausgewähltes Niveau bewegt.

Optionen sind nichtlineare Instrumente, daher kann das Ergebnis davon abweichen, ob der Preis heute oder später erreicht wird.

Wie der Break-even angezeigt wird

Das Break-even-Niveau ist der Punkt, an dem die Expiration P&L line die Null-Gewinn/Verlust-Linie schneidet. Im Diagramm ist es der Punkt, an dem die Strategie von Verlust zu Gewinn übergeht. Bei einem Long Call liegt das Break-even-Niveau ungefähr beim Strike-Preis plus der gezahlten Prämie. Break-even: expiration P&L crosses zero.

So fügen Sie mehrere Optionen oder den Basiswert hinzu

Sie können mehrere Optionen hinzufügen, um Optionskombinationen zu erstellen. Das Diagramm wird jedes Mal neu berechnet, wenn Sie ein Instrument hinzufügen, entfernen oder bearbeiten.

Sie können auch eine Buy- oder Sell-Position im Basiswert hinzufügen, beispielsweise einen Futures-Kontrakt. Dadurch ändert sich das gesamte Strategie-P&L-Diagramm.

Wie Volatilität die Strategie beeinflusst

Volatilität ist ein wichtiger Parameter für Optionen. Standardmäßig verwendet ATAS den aktuellen Volatilitätswert, der für die Option verfügbar ist. Sie können die Volatilität manuell anpassen, um zu modellieren, wie sich die Strategie unter verschiedenen Volatilitätsannahmen verhalten könnte.

Wenn sich die Volatilität ändert, werden das Diagramm und die berechneten Werte neu berechnet.

Wie das Analyse-Datum die Strategie beeinflusst

Sie können das Analyse-Datum ändern, um zu modellieren, wie sich der Optionswert und das Strategie-P&L im Zeitverlauf verändern können. Sie können beispielsweise abschätzen, was in einigen Tagen passieren könnte, wenn der Basispreis und die Volatilität unverändert bleiben.

Das Datum kann über die Datumsauswahl oder den Kalender ausgewählt werden.

So verwenden Sie Scenario Prices

Der Bereich Scenario Prices ermöglicht es Ihnen, bestimmte Basispreise zu definieren und die berechneten Werte für jedes Szenario zu überprüfen.

Standardmäßig gibt es drei Szenariopreise:

mittlere Zeile: aktueller Preis;
obere Zeile: aktueller Preis +10 %;
untere Zeile: aktueller Preis -10 %.

Für jeden Szenariopreis kann ATAS Werte wie Delta, Gamma, Theta, Vega und Profit/Loss berechnen.

Sie können Szenariopreise in der Oberfläche bearbeiten oder sie direkt im Diagramm verschieben. Wenn Sie einen entsperrten Szenariopreis manuell bearbeiten, wird er gesperrt und folgt nicht mehr dem standardmäßigen dynamischen Wert.

Money vs Points mode

Das Modul kann Werte in Money oder in Points anzeigen.

Money-Modus zeigt das Ergebnis als Geldwert an.
Points-Modus zeigt das Ergebnis in Einheiten der Preisbewegung des Basiswerts an.

Verwenden Sie den Modus, der für Ihre Analyse und Ihren Instrumenttyp zweckmäßiger ist.

So arbeiten Sie mit dem Diagramm

Sie können das Diagramm mit dem Mausrad zoomen, es nach links oder rechts verschieben und die vertikale oder horizontale Skalierung über die Achsen anpassen. Wenn Sie den Mauszeiger über das Diagramm oder den Achsenbereich bewegen, kann ATAS Werte für die angezeigten Linien anzeigen.

So zeigen Sie Greeks im Diagramm an

Sie können Greeks optional direkt im Diagramm anzeigen. Dies hilft Ihnen zu sehen, wie sich ein ausgewählter Greek bei einem bestimmten Basispreis verändern kann.

Greek-Werte können je nach ausgewähltem Modus in Money oder Points angezeigt werden.

Hinweise

Strategy Analysis ist ein Modellierungstool. Die Ergebnisse hängen von den ausgewählten Optionspreisen, der Volatilität, dem Datum, den Szenariopreisen und den verfügbaren Marktdaten ab. Die im Modul angezeigten Werte sind keine Handelsvorschläge.